$PLTR У меня было несколько дней, чтобы прочитать все, что Бурри написал о Palantir. Во-первых, я согласен со всем, что Арни изложил ниже, и это обязательно к прочтению, чтобы понять худшие мнения о его 10,000-словной статье. Я хотел бы добавить следующие мысли: 1. Это кажется полным и абсолютным мошенничеством. Почему? К статье прикреплена платная стена, и он знает, что Palantir — горячая тема, поэтому он может продать больше подписок, если будет критиковать компанию. Все вокруг этого кажется, что кто-то пытается получить клики и найти свою следующую большую тему для недовольства (так много людей пропустили историю Palantir или в целом ненавидят компанию), поэтому он знает, что у него есть аудитория, готовая кликнуть и заплатить за это. 2. Вся предпосылка этих 10,000 слов, откровенно говоря, основана на чепухе. Каждый может жаловаться на оценку компании. Palantir всегда был дорогим (есть много причин, чтобы объяснить почему), и спорить о акциях нормально. Проблема статьи в том, что Бурри пытается утверждать, что сама компания, ее технологии и результаты — все это фальшивка. Честно говоря, это немного смешно. Для тех, кто действительно изучал компанию в глубину за последние несколько лет, есть много слоев, чтобы понять, почему Palantir критически важен на каждом уровне правительства США, почему их программное обеспечение является частью каждого важного геополитического события, почему они могут наращивать доходы на 70%, будучи единственной настоящей SaaS-компанией, показывающей преимущества от AI, почему Maven становится основой Министерства войны... Я могу продолжать и продолжать, но отвергать все эти количественные и качественные результаты как "это консалтинговая компания с модным бэкендом" — это СМЕШНО и использовать аргументы, которые были актуальны много лет назад, которые просто не имеют значения сегодня. 3. Я не думаю, что Бурри действительно изучает, как AI становится ценным в бизнесе. Его вся предпосылка о том, что Palantir не является AI-компанией, заключается в том, что они не разработали LLM... новость: в этом и есть суть. Карп с самого начала ясно дал понять, что LLM станут товаром, и возможность оркестровать LLM в рамках бизнеса будет тем, откуда будет исходить вся ценность. Вся причина, по которой AIP был успешен, заключалась в том, что потребовалось 20 лет, чтобы построить основы для фактической реализации LLM, и как только революция LLM началась, Palantir был готов помочь компаниям использовать мощь этих моделей. Это была худшая часть отчета для меня, это почти как будто он сделал НИКАКИХ исследований о том, что на самом деле делает компания... что, если вы собираетесь написать 10,000-словную статью... вероятно, имеет смысл провести исследование и понять случаи использования продукта. Если бы вы пытались продать подписки, цель заключалась бы в том, чтобы упростить весь бизнес до одной ключевой мысли, чтобы заголовки разгорелись, и вы могли бы привлечь больше людей к оплате подписки. 4. Большинство отчета, похоже, было сосредоточено на прошлом с DPO Palantir. Бизнес не такой, каким он был тогда. Каждая компания эволюционирует и проходит через трудные времена, но те, кто действительно выживает, — это те, кто создает ценность, показывает реальный рост, способен его поддерживать, инновации и делает это так, чтобы действительно создать глобальную известность бренда в масштабе. Palantir это сделала, и они сделали это с менее чем 4000 человек, работающих в компании, что только подчеркивает, насколько невероятна их культура, чтобы добиться таких результатов. Жаловаться на финансовые показатели прошлых лет неуместно, когда мы смотрим на финансовые показатели сегодня, которые были оценены по достоинству, и как инвесторы продолжают верить в рост бизнеса сейчас как одной из самых важных компаний на планете. Наконец, самая большая проблема, которую я вижу в этом, заключается в том, что когда вы смотрите на то, на что Бурри действительно ставит в этом году... а это... Gamestop. Пожалуйста, подумайте об этом внимательно... одна из самых важных программных компаний на планете с 50% маржой и 70% ростом — это мошенничество, фальшивка, не настоящий AI, несложная технология... но компания, которая продает видеоигры и покупает биткойны на деньги, которые они разводят акционеров, — это то, где Бурри считает, что настоящая ценность? Снова, вы можете быть оптимистом по поводу GME, мне, откровенно говоря, все равно, но проблема в том, что разница между видеоигровой компанией и программным обеспечением, которое находится на передовой каждого важного геополитического события, слишком велика, чтобы воспринимать это всерьез. Я имею в виду, это действительно кажется полным мошенничеством, чтобы сказать своим подписчикам "идите, делайте мемы", когда пишете о GME, но в то же время пытаться рекламировать, что Palantir — это фальшивка. Это не имеет смысла. Все это основано на личных интересах продвигать акцию, в которую он верит, и приуменьшать акцию, в которую он ставит против, когда любой разумный человек посмотрит на 7 миллиардов дохода, которые Palantir собирается получить в 2026 году (устойчивый доход, который накапливается с удивительными маржами в критически важных ситуациях) и затем сравнит это с ужасным анализом компании Бурри. Это, на мой взгляд, позорно и демонстрирует невероятно отвратительную форму мошенничества от кого-то, кто имеет слишком большое влияние, чтобы это делать, но, похоже, это тот путь, который он выбрал.