$PLTR Měl jsem pár dní na to, abych si přečetl vše, co Burry na Palantiru zveřejnil. Nejprve souhlasím se vším, co Arny níže uvedl, a je to povinná četba i mezi nejhoršími názory na jeho 10 000 slov dlouhý článek. Rád bych přidal následující myšlenky: 1. Tohle působí jako naprostý podvod. Proč? K článku je připojena platební zeď a ví, že Palantir je žhavé téma, takže může prodat více předplatných, pokud by se rozhodl po firmě. Všechno kolem toho působí jako někdo, kdo jde za kliky a hledá další velkou věc, kvůli které by mohl být naštvaný (tolik lidí přehlédlo příběh o Palantiru nebo obecně firmu nenávidí), takže ví, že má publikum, které by bylo ochotné kliknout a zaplatit za to. 2. Celý předpoklad těchto 10 000 slov je upřímně řečeno založený na nesmyslech. Každý si může stěžovat na ocenění firmy. Palantir byl vždy drahý (existuje mnoho důvodů, proč to vysvětlit) a hádky o pažbě jsou v pořádku. Problém článku je, že Burry se snaží argumentovat, že samotná firma, její technologie a výsledky jsou všechny falešné. Upřímně, je to trochu směšné. Pro ty, kteří společnost v posledních letech studovali do hloubky, existuje mnoho vrstev k pochopení, proč je Palantir klíčový v každé vrstvě americké vlády, proč je jejich software součástí každé důležité geopolitické události, proč dokážou kumulovat tržby na 70 % jako jediná skutečně SaaS společnost, která ukazuje výhody AI, proč se Maven stává páteří Ministerstva války... Mohl bych pokračovat dál, ale odmítat všechny tyto kvantitativní a kvalitativní výsledky jako "je to konzultační firma s luxusním backendem" je SMĚŠNÉ a používat argumenty z minulých let, které dnes už nejsou relevantní. 3. Nemyslím si, že Burry skutečně zkoumá, jak se AI stává hodnotnou v podnize. Jeho celá premisa, že Palantir není AI firma, je, že nevyvinuli LLM... Novinka: O to právě jde. Karp od začátku jasně říkal, že LLM se stanou komoditou a schopnost orchestrovat LLM v rámci podniku bude zdrojem veškeré hodnoty. CELÝ důvod, proč byl AIP úspěšný, byl ten, že trvalo 20 let, než se vybudovaly základy pro skutečnou implementaci LLM, a jakmile začala revoluce LLM, Palantir byl připraven pomoci firmám využít sílu těchto modelů. Tohle byla pro mě nejhorší část zprávy, skoro jako by vůbec nezkoumal, co firma vlastně dělá... Což pokud chcete napsat článek o 10 000 slovech... Pravděpodobně by dávalo smysl udělat si průzkum a pochopit využití produktu. Pokud byste se snažili prodávat předplatné, cílem by bylo zjednodušit celý byznys na téma k diskusi, aby titulky vzlétly a přiměli více lidí, aby si předplatné zaplatili. 4. Většina zprávy se zdála být zaměřena na minulost s Palantirovým DPO. Podnikání už není stejné jako dnes. Každá firma se vyvíjí a prochází těžkými časy, ale ty, které skutečně přežijí, jsou ty, které vytvářejí hodnotu, ukazují skutečný růst, dokážou ji udržet, inovovat a dělají to způsobem, který skutečně přináší globální povědomí o značce ve velkém měřítku. Palantir to dokázal a udělal to s méně než 4000 zaměstnanci, což jen dokazuje, jak neuvěřitelná je kultura, že dosahují těchto výsledků. Stěžování si na finanční výkazy z minulých let je irelevantní, když se podíváme na dnešní finance, které byly přiznány prémiově, a jak investoři stále věří v růst firmy jako jedné z nejdůležitějších společností na světě. A nakonec, největší problém, který s tím mám, je, když se podíváte na to, na co je Burry letos skutečně optimistický... což je... Gamestop. Prosím, pečlivě si to rozmysli... Jedna z nejdůležitějších softwarových firem na světě s 50% maržemi a 70% růstem je podvod, falešná, ne skutečná AI, nesofistikovaná technologie... Ale společnost, která prodává videohry a kupuje bitcoin za peníze, kterými ředí akcionáře, je to, co Burry považuje za skutečnou hodnotu? Opět, můžete být optimistický ohledně GME, upřímně mi to nevadí, ale problém je v tom, že rozdíl mezi herní společností a softwarem, který stojí v první linii každé důležité geopolitické události, je příliš velký na to, aby se to bralo vážně. Myslím, že to opravdu působí jako úplný podvod říkat svým sledujícím, aby "to udělali v meme", když píší o GME, a zároveň se snažit propagovat, že Palantir je falešný. Nedává to smysl. Vše je založeno na osobním vlastním zájmu propagovat akcie, které má long, a zlehčovat akcie, které má krátkou, zatímco každý rozumný člověk by se podíval na 7 miliard tržeb, které Palantir v roce 2026 vydělá (nestabilní příjmy, které se v kritických situacích hromadí neuvěřitelnými maržemi) a pak to porovnal s Burryho hroznou analýzou společnosti. Podle mě je to trapné a ukazuje to neuvěřitelně odpornou formu podvodu od někoho, kdo má příliš velký vliv, ale asi si zvolil cestu.