$PLTR Burry'nin Palantir'de yayınladığı her şeyi birkaç gün boyunca okumak fırsatım oldu. Öncelikle, Arny'nin aşağıda anlattığı her şeye katılıyorum ve 10.000 kelimelik makalesinin en kötü yorumlarıyla birlikte mutlaka okunması gereken bir kitap. Aşağıdaki düşünceleri eklemek istiyorum: 1. Bu tamamen ve mutlak bir hile gibi hissettiriyor. Neden? Makaleye bağlı bir ödeme duvarı var ve Palantir'in sıcak bir konu olduğunu biliyor, bu yüzden şirkete karşı gelirse daha fazla abonelik satabilir. Bu etraftaki her şey, tıklamaların peşinden giden ve bir sonraki büyük şeyini bulmaya çalışan biri gibi görünüyor (Palantir hikayesini kaçırdı ya da genel olarak şirketten nefret etti), bu yüzden tıklamaya ve bunun için ödeme yapmaya istekli bir izleyici kitlesi olduğunu biliyor. 2. Bu 10.000 kelimenin tüm varsayımı, açıkçası saçmalıklara dayanıyor. Herkes bir şirketin değerlemesiyle ilgili şikayet edebilir. Palantir her zaman pahalı olmuştur (nedenini açıklamak için birçok sebep var) ve stok hakkında tartışmak sorun değil. Makalenin sorunu şu ki, Burry şirketin kendisini, teknolojisini ve sonuçlarının tamamen sahte olduğunu savunmaya çalışıyor. Dürüst olmak gerekirse, bu biraz gülünç. Son birkaç yılda şirketi derinlemesine inceleyenler için, Palantir'in ABD hükümetinin her katmanında neden kritik görev olduğunu, yazılımlarının her önemli jeopolitik olayın parçası olduğunu, neden AI'nin faydalarını gösteren tek gerçek SaaS şirketi olarak gelirlerini %70 oranında birleştirebildiklerini anlamada birçok katman var. Maven'in Savaş Bakanlığı'nın belkemiği haline gelmesinin nedeni... Daha fazla devam edebilirim ama tüm bu nicel ve niteliksel sonuçları "şık bir altyapıya sahip bir danışmanlık şirketi" olarak reddetmek GÜLÜNÇTÜR ve yıllar öncesinden günümüzde geçerli olmayan argümanları kullanmak GÜLÜNÇTÜR. 3. Burry'nin aslında yapay zekanın kurumsal dünyada nasıl değerli hale geldiğini araştırdığını sanmıyorum. Palantir'in bir yapay zeka şirketi olmaması için tüm gerekçesi, LLM geliştirmemiş olmaları... HABER: İşte mesele bu. Karp, en başından beri LLM'lerin bir meta haline geleceğini ve LLM'leri işletme içinde yönetebilmek tüm değerin geleceği anlamına geleceğini açıkça belirtti. AIP'nin başarılı olmasının TAMAMI nedeni, LLM'lerin uygulanması için temellerin 20 yıl sürmesiydi ve LLM devrimi başladığında, Palantir şirketlerin bu modellerin gücünü kullanmalarına yardımcı olmaya hazır oldu. Raporun en kötü kısmı bana göre bu, neredeyse şirketin gerçekte ne yaptığını HİÇ araştırma yapmamış gibi... ki eğer 10.000 kelimelik bir makale yazacaksan... Araştırma yapmak ve ürünün kullanım alanlarını anlamak muhtemelen mantıklı olurdu. Abonelik satmaya çalışıyorsanız, amaç tüm işi basitleştirerek konuşma noktasına getirmek olurdu; böylece manşetler yanar ve daha fazla kişinin abonelik için ödeme yapmasını sağlayabilirsiniz. 4. Raporun çoğunluğu Palantir'in DPO'su ile geçmişe odaklanmış gibi görünüyordu. İşletme, bugün olduğu gibi aynı iş değil. Her şirket gelişir ve zor zamanlar geçirir, ancak gerçekten hayatta kalanlar değer yaratan, gerçek büyüme gösteren, bunu sürdürebilen, yenilik yapabilen ve bunu küresel marka bilinirliğini ölçekli ölçekte taşıyacak şekilde yapanlardır. Palantir bunu yaptı ve şirkette 4000'den az çalışanla bunu yaptı, bu da onların bu sonuçları ortaya koymak kültürünün ne kadar inanılmaz olduğunu gösteriyor. Yıllar önceki finansal raporlardan şikayet etmek, bugün finansal verilere prim verildiğinde ve yatırımcıların şu anda dünyanın en önemli şirketlerinden biri olarak işin büyümesine inanmaya devam ettiğinde önemsizdir. Son olarak, bu konuda en büyük sorunum Burry'nin bu yıl neyi olumlu tuttuğuna baktığınızda... ki bu... Gamestop. Lütfen bunu dikkatlice düşünün... Dünyanın en önemli yazılım şirketlerinden biri %50 kâr marjı ve %70 büyümeye sahip bir dolandırıcılık, sahte, gerçek yapay zeka değil, basit bir teknoloji... ama video oyunları satan ve hissedarları seyrelttiği parayla bitcoin alan bir şirket, Burry'nin gerçek değer yattığını mı düşünüyor? Yine, GME konusunda olumlu fikirde olabilirsiniz, açıkçası umurumda değil, ama sorun şu ki, bir video oyunu şirketi ile her büyük önemli jeopolitik olayın ön saflarında olan yazılım arasındaki fark çok büyük, bunların hiçbirini ciddiye almak için çok büyük. Yani, takipçilerine GME hakkında yazarken "hadi, meme yapın" demek ama aynı zamanda Palantir'in sahte olduğunu reklam etmeye çalışmak gerçekten tam bir dolandolmacalık gibi geliyor. Mantıksız. Hepsi kişisel çıkarlara dayanıyor, hisse senedi açık pozisyonda tanıtmak ve kısa pozisyonda hisse senedi küçümsemesi gerekirken, mantıklı biri Palantir'in 2026'da elde edeceği 7B gelire bakar (kritik durumlarda inanılmaz marjlarla biriken yapışkan gelir) ve bunu Burry'nin şirket üzerindeki korkunç analiziyle karşılaştırır. Bence bu utanç verici ve çok fazla etkisi olan birinin inanılmaz derecede iğrenç bir dolandırıcılık biçimini gösteriyor, ama sanırım bu yolu seçti.