BofA no $AAPL (Comprar, PT $325): Este foi o crescimento trimestral de receita mais lento em ~11 trimestres, desde o ano fiscal de 2023. "A receita da App Store no primeiro trimestre fiscal de 2026 (trimestre completo) aumentou para US$ 8,6 bilhões (+6,8% a/a, segundo dados sobre receitas de desenvolvedores da SensorTower), com downloads totais (iPhone + iPad) +1,5% a/a (8,9 bilhões) no mesmo período. No primeiro trimestre fiscal (trimestre completo), vimos o valor do download da App Store aumentar para $0,97, +5,3% a/a. Em dezembro, a receita da App Store aumentou +5,7% a/a globalmente, superando o crescimento de downloads da App Store de +3,1% a/a. Embora o crescimento global tenha sido sólido em dezembro, observamos que a China teve desempenho anual mais fraco (Fig. 11), provavelmente afetado por comparações mais difíceis, uso mais lento (economia geral mais fraca) e possível comissão menor. Mantenha a Compra com retornos de capital fortes, liderança eventual em IA na borda e opcionalidade de novos produtos/mercados. O PT permanece em $325 com um EPS de $10,11 em 32x do ano 27. Analista: Wamsi Mohan