BofA $AAPL (Купівля, PT $325): Це був найповільніший квартальний приріст доходу за ~11 кварталів, починаючи з 2023 фінансового року. «Доходи App Store у 1-му кварталі (повний квартал) зросли до $8,6 мільярда (+6,8% у річному вимірі, згідно з даними про доходи розробників від SensorTower), а загальна кількість завантажень (iPhone + iPad) за той самий період склала +1,5% у річному вимірі (8,9 мільярда). У 1-му кварталі (повний квартал) долари App Store за завантаження зросли до $0,97, +5,3% у річному вимірі. У грудні доходи App Store зросли на +5,7% у річному вимірі у світі, випередивши зростання завантажень App Store на +3,1% у річному вимірі. Хоча глобальне зростання у грудні було стабільним, ми зазначаємо, що Китай зазнав слабших річних показників (рис. 11), що, ймовірно, було зумовлено жорсткішими порівняльними показниками, повільнішим використанням (слабша загальна економіка) та можливим зниженням комісій. Підтримуйте Buy на високій добутковості капіталу, майбутньому лідерстві в AI на периферії та опціонативній можливості нових продуктів/ринків. PT залишається на рівні $325 при 32x прибутку на прибуток за CY27E у $10.11.» Аналітик: Вамсі Мохан