BofA pada $AAPL (Beli, PT $325): Ini adalah pertumbuhan pendapatan kuartalan paling lambat dalam ~11 kuartal, sejak tahun fiskal 2023. "Pendapatan App Store pada tahun fiskal 1Q26 (kuartal penuh) meningkat menjadi $8,6 miliar (+6,8% y/y, menurut data pendapatan pengembang dari SensorTower), dengan total unduhan (iPhone + iPad) +1,5% y/y (8,9 miliar) selama periode yang sama. Pada kuartal fiskal 1 (kuartal penuh), kami melihat dolar App Store per unduhan meningkat menjadi $0,97, +5,3% y/y. Untuk bulan Desember, pendapatan App Store meningkat +5,7% y/y secara global, melampaui pertumbuhan unduhan App Store sebesar +3,1% y/y. Sementara pertumbuhan global solid pada bulan Desember, kami mencatat Tiongkok mengalami kinerja y/y yang lebih lemah (Gambar 11), yang kemungkinan dipengaruhi oleh comps yang lebih ketat, penggunaan yang lebih lambat (ekonomi keseluruhan yang lebih lemah), dan kemungkinan komisi yang lebih rendah. Pertahankan Beli dengan pengembalian modal yang kuat, kepemimpinan akhirnya dalam AI di tepi, dan opsional dari produk/pasar baru. PT tetap di $325 pada 32x CY27E EPS sebesar $10,11." Analis: Wamsi Mohan