BofA sobre $AAPL (Comprar, PT $325): Este fue el crecimiento de ingresos trimestrales más lento en ~11 trimestres, desde el año fiscal 2023. "Los ingresos de la App Store en el primer trimestre fiscal 1Q26 (trimestre completo) aumentaron a $8.6 mil millones (+6.8% interanual, según datos de ingresos de desarrolladores de SensorTower), con descargas totales (iPhone + iPad) +1.5% interanual (8.9 mil millones) durante el mismo período. En el primer trimestre fiscal (trimestre completo), vimos que los dólares de la App Store por descarga aumentaron a $0.97, +5.3% interanual. Para diciembre, los ingresos de la App Store aumentaron +5.7% interanual a nivel global, superando el crecimiento de descargas de la App Store de +3.1% interanual. Si bien el crecimiento global fue sólido en diciembre, notamos que China experimentó un rendimiento interanual más débil (Fig 11), lo que probablemente se debió a comparaciones más difíciles, un uso más lento (economía general más débil) y posibles comisiones más bajas. Mantenemos la recomendación de Comprar por los fuertes retornos de capital, el eventual liderazgo en IA en el borde y la opción de nuevos productos/mercados. El PT se mantiene en $325 sobre un EPS de $10.11 para CY27E a 32x." Analista: Wamsi Mohan