BofA по $AAPL (Покупать, целевая цена $325): Это был самый медленный рост квартальных доходов за ~11 кварталов, начиная с финансового 2023 года. "Доходы App Store в финансовом 1Q26 (полный квартал) увеличились до $8.6 миллиарда (+6.8% в годовом исчислении, согласно данным о доходах разработчиков от SensorTower), при этом общее количество загрузок (iPhone + iPad) увеличилось на +1.5% в годовом исчислении (8.9 миллиарда) за тот же период. В финансовом 1Q (полный квартал) мы увидели, что доходы App Store на загрузку увеличились до $0.97, +5.3% в годовом исчислении. В декабре доходы App Store увеличились на +5.7% в годовом исчислении по всему миру, опередив рост загрузок App Store на +3.1% в годовом исчислении. Хотя глобальный рост был солидным в декабре, мы отмечаем, что Китай испытал более слабые результаты в годовом исчислении (Рис. 11), что, вероятно, было вызвано более жесткими сопоставлениями, замедлением использования (слабая общая экономика) и возможным снижением комиссии. Поддерживаем рекомендацию "Покупать" на фоне сильных капиталовложений, потенциального лидерства в AI на краю и опциональности от новых продуктов/рынков. Целевая цена остается на уровне $325 при 32x CY27E EPS $10.11." Аналитик: Вамси Мохан