𝗧𝗵𝗲 𝗿𝗼𝗼𝘁𝘀 𝗼𝗳 𝗼𝘂𝗿 𝗺𝗼𝗱𝗲𝗿𝗻 𝗺𝗮𝗿𝗸𝗲𝘁-𝗯𝗮𝘀𝗲𝗱 𝗰𝗿𝗲𝗱𝗶𝘁 𝘀𝘆𝘀𝘁𝗲𝗺 gaan terug tot de late 17e eeuw, toen de Bank of England werd opgericht. Met de oprichting van deze "revolutionaire bank", zoals hij in zijn vroege dagen ook werd genoemd, bundelden bankiers en handelaren (crediteuren) hun krachten met koningen en heersers (schuldenaars). De bank markeerde het begin van een alliantie tussen particuliere en staatsbelangen, tussen crediteuren en de publieke schuldenaar, of algemener tussen de markt en de overheid. Begonnen als particuliere bank om de soeverein te financieren, werd de Bank of England het prototype voor toekomstige centrale banken. Door een reeks charters verleend door de Engelse kroon, consolideerde de bank steeds meer macht. Het resultaat was een voortdurende concentratie van alle monetaire en bancaire zaken in de Bank of England. Meer dan een eeuw later, in het debat rond de Peel’s Bank Act (1844), beweerden sommigen dat de krachten van de vrije markt hadden geleid tot de dominante positie van de bank. Ze brachten dit argument naar voren om de totale centralisatie van de uitgifte van bankbiljetten in de Bank of England te bevorderen, waarbij ze alle concurrentievoordelen negeerden die de charters de bank hadden verleend. In de loop van de 18e en 19e eeuw en in de 20e eeuw nam het huidige op de markt gebaseerde kredietgeldsysteem vorm aan. In reactie op crises verboden veel landen particuliere bankbiljetten en dwongen ze het gebruik van door de centrale bank uitgegeven biljetten af, waardoor de eerste scheiding tussen "publiek" en "particulair" geld ontstond. Commerciële banken namen de verantwoordelijkheid voor het uitgeven van deposito's over, waardoor ze krediet uitbreidden, terwijl centrale banken verantwoordelijk werden voor het verstrekken van fysieke valuta en reserves. Vandaag de dag hebben we een geglobaliseerd banksysteem, dat wordt aangevuld door zogenaamde schaduwbanken. Particuliere kredietcreatie wordt gedaan door banken op een fractionele reserve manier, wat betekent dat monetaire vorderingen die als verplichtingen door banken en schaduwbanken worden uitgegeven, slechts fractioneel worden gedekt door centrale bankreserves. Echter, dit verandert snel terwijl we spreken. Enter stablecoins. Lees het volledige artikel hier: