j'ai parlé à un gars qui trade depuis 23 ans et gère 40 millions de dollars je lui ai demandé ce qui séparait les traders qui survivent de ceux qui explosent sa réponse m'a surpris ce n'était pas la stratégie. ce n'était pas la discipline. ce n'était pas la psychologie. "la taille des paris. c'est tout. c'est tout le jeu." voici ce qu'il a expliqué : LA THÈSE : "J'ai vu des centaines de traders passer. de bons. des intelligents. des talentueux." "90 % de ceux qui ont explosé ne l'ont pas fait à cause de mauvaises transactions. ils ont explosé à cause d'une mauvaise taille sur des transactions normales." "une perte de 1R à la taille appropriée n'est rien. une perte de 1R à 10x la taille appropriée, c'est la mort du compte." LES EXEMPLES : il m'a expliqué des études de cas : TRADER A : - excellente stratégie, 58 % de WR - constamment rentable pendant 2 ans - avait une transaction de "haute conviction" - a augmenté la taille de 5x la position normale - la transaction a perdu - le drawdown était de 23 % au lieu de 5 % - la psychologie a craqué - a fait du trading de revanche la semaine suivante - a explosé le compte en 8 jours "il n'a pas explosé à cause d'une mauvaise transaction. il a explosé à cause d'une grosse transaction." TRADER B : - stratégie médiocre, 51 % de WR - a survécu pendant 11 ans - n'a jamais dépassé 0,8 % par transaction - a pris la même taille sur chaque transaction - pas de taille de "haute conviction" - a composé lentement mais n'a jamais explosé "il vaut maintenant 4 millions de dollars. a commencé avec 50 000 dollars. il ne s'est juste jamais tué avec la taille." LA RÈGLE : "chaque trader qui explose enfreint la même règle" "ils dimensionnent en fonction de la CONVICTION au lieu des MATHÉMATIQUES" "'celui-ci semble juste' donc ils augmentent" "'je suis en série gagnante' donc ils augmentent" "'je dois le récupérer' donc ils augmentent" "la conviction est comment vous justifiez une taille stupide" LES DONNÉES : il m'a montré des recherches internes : traders qui dimensionnent en fonction de la conviction : - temps moyen de survie : 2,4 ans - taux d'explosion de compte : 74 % traders qui dimensionnent mathématiquement (même taille à chaque transaction) : - temps moyen de survie : 8,3 ans - taux d'explosion de compte : 12 % "ce n'est même pas proche. la taille variable tue les traders." LES MATHS : il a décomposé pourquoi la taille de "haute conviction" est stupide : "disons que vous êtes précis à 60 % sur des transactions normales" "disons que vous êtes précis à 70 % sur des transactions de 'haute conviction'" "ça semble bien, non ? augmenter la taille sur les transactions à 70 % ?" "faux. voici pourquoi :" "à 60 % de précision avec 1 % de risque, une série de 4 pertes vous coûte 4 %" "à 70 % de précision avec 5 % de risque, une série de 4 pertes vous coûte 20 %" "et les séries de 4 pertes se produisent même à 70 % de précision" "vous vous SENTEZ plus confiant mais les maths ne justifient pas l'augmentation de la taille" LA SOLUTION : "comment dimensionnez-vous alors ?" "même taille à chaque transaction. pas d'exceptions." "et quand vous êtes vraiment confiant ?" "même taille. la confiance n'est pas l'exactitude." "et quand la configuration est parfaite ?" "même taille. les configurations parfaites perdent 40 % du temps." "et quand vous êtes en série gagnante ?" "même taille. les séries prennent fin." "chaque transaction reçoit le même respect. les 'ennuyantes' et les 'parfaites'." LA MISE EN ŒUVRE : ses règles pour la taille des positions : 1. calculez votre risque de base (0,5-2 % selon la taille du compte et l'avantage) 2. c'est votre risque sur CHAQUE transaction 3. ne jamais augmenter la taille. jamais. 4. si vous voulez plus d'argent, augmentez les comptes/capital. ne pas augmenter le risque. "Je trade depuis 23 ans. Je n'ai jamais pris de transaction avec plus de 2 % de risque. pas une seule fois." "mes plus gros gagnants et mes transactions 'meh' ont eu la même taille" "je n'essaie pas de frapper des home runs. j'essaie de ne pas faire de strike out." LA VÉRITÉ : les traders de détail pensent qu'ils ont besoin de grosses transactions pour gagner beaucoup d'argent les professionnels savent que les grosses transactions entraînent de grosses pertes les traders qui gèrent de l'argent réel dimensionnent tous de manière conservatrice ils gagnent de l'argent grâce au VOLUME de bonnes transactions, pas à la TAILLE des transactions individuelles si vous variez votre taille de position en fonction de la "conviction" : vous êtes déjà sur la voie de l'explosion c'est juste une question de quand même taille chaque transaction pas d'exceptions c'est comme ça que vous survivez