đã nói chuyện với một người đã giao dịch 23 năm và quản lý 40 triệu đô la hỏi anh ta điều gì tách biệt các nhà giao dịch sống sót với các nhà giao dịch phá sản câu trả lời của anh ấy khiến tôi ngạc nhiên không phải chiến lược. không phải kỷ luật. không phải tâm lý. "kích thước cược. chỉ vậy thôi. đó là toàn bộ trò chơi." đây là những gì anh ấy giải thích: LUẬN ĐIỂM: "Tôi đã thấy hàng trăm nhà giao dịch đến và đi. những người giỏi. những người thông minh. những người tài năng." "90% trong số những người đã phá sản không phải do giao dịch tồi. họ đã phá sản do kích thước tồi trên các giao dịch bình thường." "một khoản lỗ 1R với kích thước đúng là không có gì. một khoản lỗ 1R với kích thước gấp 10 lần kích thước đúng là cái chết của tài khoản." CÁC VÍ DỤ: anh ấy đã dẫn tôi qua các nghiên cứu trường hợp: NHÀ GIAO DỊCH A: - chiến lược xuất sắc, tỷ lệ thắng 58% - có lãi liên tục trong 2 năm - có một giao dịch "có niềm tin cao" - đã tăng kích thước lên 5 lần vị trí bình thường - giao dịch thua - giảm giá là 23% thay vì 5% - tâm lý bị nứt - giao dịch trả thù vào tuần sau - đã phá sản trong 8 ngày "anh ấy không phá sản do một giao dịch tồi. anh ấy phá sản do một giao dịch lớn." NHÀ GIAO DỊCH B: - chiến lược trung bình, tỷ lệ thắng 51% - sống sót trong 11 năm - không bao giờ tăng kích thước trên 0.8% mỗi giao dịch - đã giữ cùng kích thước cho mọi giao dịch - không có kích thước "có niềm tin cao" - tích lũy chậm nhưng không bao giờ phá sản "anh ấy hiện có giá trị 4 triệu đô la. bắt đầu với 50.000 đô la. chỉ đơn giản là không bao giờ tự giết mình với kích thước." QUY TẮC: "mỗi nhà giao dịch nào phá sản đều vi phạm cùng một quy tắc" "họ kích thước dựa trên NIỀM TIN thay vì TOÁN HỌC" "'cái này cảm thấy đúng' nên họ tăng kích thước" "'tôi đang trong chuỗi thắng' nên họ tăng kích thước" "'tôi cần lấy lại' nên họ tăng kích thước" "niềm tin là cách bạn biện minh cho kích thước ngu ngốc" DỮ LIỆU: anh ấy đã cho tôi xem nghiên cứu nội bộ: các nhà giao dịch kích thước dựa trên niềm tin: - thời gian sống sót trung bình: 2.4 năm - tỷ lệ nổ tài khoản: 74% các nhà giao dịch kích thước theo toán học (cùng kích thước cho mọi giao dịch): - thời gian sống sót trung bình: 8.3 năm - tỷ lệ nổ tài khoản: 12% "không có gì gần bằng. kích thước biến đổi giết chết các nhà giao dịch." TOÁN HỌC: anh ấy đã phân tích tại sao kích thước "có niềm tin cao" là ngu ngốc: "giả sử bạn chính xác 60% trên các giao dịch bình thường" "giả sử bạn chính xác 70% trên các giao dịch 'có niềm tin cao'" "nghe có vẻ tốt đúng không? tăng kích thước trên các giao dịch 70%?" "sai. đây là lý do:" "với độ chính xác 60% và rủi ro 1%, một chuỗi 4 lỗ sẽ khiến bạn mất 4%" "với độ chính xác 70% và rủi ro 5%, một chuỗi 4 lỗ sẽ khiến bạn mất 20%" "và chuỗi 4 lỗ xảy ra ngay cả với độ chính xác 70%" "bạn CẢM THẤY tự tin hơn nhưng toán học không biện minh cho việc tăng kích thước" GIẢI PHÁP: "làm thế nào để bạn kích thước?" "cùng kích thước cho mọi giao dịch. không có ngoại lệ." "còn khi bạn thực sự tự tin thì sao?" "cùng kích thước. sự tự tin không phải là độ chính xác." "còn khi thiết lập hoàn hảo thì sao?" "cùng kích thước. các thiết lập hoàn hảo thua 40% thời gian." "còn khi bạn đang trong chuỗi thắng thì sao?" "cùng kích thước. các chuỗi thắng sẽ kết thúc." "mỗi giao dịch đều nhận được sự tôn trọng như nhau. những cái 'nhàm chán' và những cái 'hoàn hảo'." THỰC HIỆN: các quy tắc của anh ấy cho kích thước vị trí: 1. tính toán rủi ro cơ bản của bạn (0.5-2% tùy thuộc vào kích thước tài khoản và lợi thế) 2. đó là rủi ro của bạn trên MỌI giao dịch 3. không bao giờ tăng kích thước. không bao giờ. 4. nếu bạn muốn nhiều tiền hơn, hãy mở rộng tài khoản/vốn. đừng mở rộng rủi ro. "Tôi đã giao dịch 23 năm. Tôi chưa bao giờ thực hiện một giao dịch nào trên 2% rủi ro. không một lần nào." "những người thắng lớn nhất của tôi và những giao dịch 'meh' đều có cùng kích thước" "Tôi không cố gắng để đạt được những cú đánh lớn. Tôi đang cố gắng không bị thất bại." SỰ THẬT: các nhà giao dịch bán lẻ nghĩ rằng họ cần những giao dịch lớn để kiếm được nhiều tiền các chuyên gia biết rằng những giao dịch lớn tạo ra những khoản lỗ lớn các nhà giao dịch quản lý tiền thật đều kích thước một cách bảo thủ họ kiếm tiền thông qua KHỐI LƯỢNG của các giao dịch tốt chứ không phải KÍCH THƯỚC của các giao dịch cá nhân nếu bạn đang thay đổi kích thước vị trí của mình dựa trên "niềm tin": bạn đã trên con đường phá sản chỉ còn là vấn đề thời gian cùng kích thước mỗi giao dịch không có ngoại lệ đó là cách bạn sống sót