23年間取引していて4000万ドルを管理している男と話した 生き残った商人と爆発した商人の違いは何だと彼に尋ねた 彼の答えには驚きました それは戦略ではなかった。それは規律ではなかった。心理学ではなかった。 「ベットサイズ。それです。それがゲームの全てだ。」 彼の説明は以下の通りです: 論文: 「何百人もの商人が通るのを見てきた。良いものだ。賢い人たちだ。才能ある人たちだ。」 「爆発したものの90%は悪い取引で爆発したわけじゃない。通常のトレードでサイズが悪くて爆発したんだ。」 「適切なサイズでの1Rの損失は大したことではありません。10倍の適切なサイズでの1R損失はアカウントの死亡とみなされます。」 例: 彼はケーススタディを案内してくれました: トレーダーA: - 優れた戦略、58%のWR - 2年間一貫して利益を上げていること - 「高い確信」の職業を持っていたこと - 通常のポジションを5倍に拡大 - 失われた貿易 - 引き下げ率は5%ではなく23%でした - 心理が破りつつある - 翌週にリベンジがトレードされた - 8日でアカウントを使い切った 「彼は悪い取引で爆発したわけじゃない。大きなトレードで爆発したんだ。」 トレーダーB: - 平凡な戦略、WR51% - 11年間生存 - 1回の取引で0.8%を超えることは決してありません - すべての取引で同じサイズを取ること - 「高い確信」サイズは禁止 - ゆっくりと複利化されたが、決して爆発しなかった 「今や400万ドルの価値がある。最初は5万ドルから。ただ、サイズに縛られて自殺しなかっただけだ。」 ルール: 「爆発するトレーダーは皆同じルールを破る」 「その規模は数学ではなく信念に基づいている」 「『これはしっくりくる』からもっと大きくする」 「『連勝中だからもっと大きくする』」 「『戻らなきゃ』、もっと大きくなって」 「信念こそが、馬鹿げたサイズを正当化する方法だ」 データ: 彼は内部調査を見せてくれました: 有罪判決に基づいて規模を決めたトレーダー: - 平均生存期間:2.4年 - アカウント爆発率:74% 数学的にサイズを決めたトレーダー(毎取引同じサイズ): - 平均生存期間:8.3年 - アカウント爆発率:12% 「全然そんなことないよ。可変サイズはトレーダーを殺す。」 計算: 彼は「ハイコンビクション」サイズがなぜ愚かなのかを分解して説明しました: 「例えば、通常の取引で60%の正確さがあるとしましょう」 「仮に『高い確信』取引で70%の正確さを出したとしよう」 「いい感じだよね?70%の取引でもっと大きくする?」 「違う。理由はこうです。」 「命中率60%、リスク1%の場合、4連敗は4%の損失です」 「命中率70%、リスク5%の場合、4連敗は20%の損失を被る」 「そして4連敗は70%の精度でも起こる」 「自信がついたと感じるけど、計算ではサイズアップを正当化できない」 解決策: 「じゃあ、サイズはどうするの?」 「取引ごとに同じサイズだ。例外はない。」 「自信があるときはどう?」 「同じ大きさだ。自信は正確さではない。」 「セットアップが完璧になったらどうするの?」 「同じ大きさだ。完璧なセットアップは40%の確率で負ける。」 「連勝中はどう?」 「同じ大きさだ。ストリークス終了。」 「どんな取引にも同じ敬意が払われる。『つまらない』や『完璧な』やつ。」 実施: 彼のポジションサイズに関するルール: 1. 基本リスクの計算(口座規模やエッジによって0.5〜2%) 2. それがすべての取引におけるあなたのリスクです 3. 絶対にサイズアップしない。絶対に。 4. もっとお金が欲しいなら、口座や資本を拡大しましょう。リスクをスケールしないでください。 「私は23年間トレーディングをしてきました。私は2%以上のリスクを取った取引は一度もありません。一度も。」 「私の最大の勝ち札と『まあ』のトレードは同じサイズになった」 「ホームランを打とうとしているわけじゃない。三振しないように頑張ってるんだ。」 真実： 個人トレーダーは大きな取引が必要だと考えている プロは大きな取引が大きな損失を招くことを知っています リアルマネーをあらゆる規模で管理しているトレーダーたちが、あらゆる規模で保守的に管理されています 彼らは個々の取引の規模ではなく、良い取引のボリュームで利益を上げています 「信念」に基づいてポジションの規模を変えている場合: もう爆発する道を歩んでいる あとはいつかの問題だ 同じ大きさ すべての取引 例外はない それが生き残る方法だ