Morgan Stanley stuft $DUOL von Übergewichten auf Gleichgewicht herab und senkt das Kursziel von $245 auf $100 Analystenkommentare: "Mit begrenztem Vertrauen, dass das Unternehmen die zukünftige Wachstumsdynamik in den nächsten Quartalen nachweisen kann. Unsere These war, dass Duolingo in der Lage sein würde, das Nutzerwachstum und die Monetarisierung gleichzeitig voranzutreiben. Wir lagen falsch und stufen auf Gleichgewicht herab. Da das Unternehmen die Monetarisierung im Laufe des Jahres 2025 erhöht hat, war der negative Einfluss auf das Nutzerwachstum höher als erwartet. Wir glauben, dass der wahrscheinliche Übeltäter das reduzierte Mund-zu-Mund-Marketing ist, da die erhöhte Monetarisierung und Fehltritte in der Kommunikation die Markenwahrnehmung geschwächt haben. Um dies zu korrigieren, investiert DUOL erheblich in die kostenlose Nutzererfahrung – erhöht die Ausgaben und reduziert die Monetarisierung. Die Buchungsprognose für das Geschäftsjahr 26 von 10-12% im Vergleich zum Vorjahr liegt etwa 3% unter unserer Prognose, während die EBITDA-Prognose 15% darunter liegt, mit Margen, die voraussichtlich um 450 Basispunkte im Vergleich zum Vorjahr schrumpfen, da Videoanrufe breiter verfügbar gemacht werden. Obwohl die Prognosen in der Vergangenheit sehr konservativ waren, reduziert DUOL nun diese Konservativität. Das Unternehmen erwartet, dass diese Änderungen das Wachstum der täglichen aktiven Nutzer (DAU) im Jahr 2026 auf etwa 20% im Vergleich zum Vorjahr stabilisieren, aber wir möchten darauf hinweisen, dass die Sichtbarkeit angesichts der Anzahl geplanter Änderungen begrenzt ist." Analyst: Nathan Feather