مورغان ستانلي يخفض $DUOL إلى الوزن المتساوي من زيادة الوزن، ويخفض الوزنية البدنية إلى 100 دولار من 245 دولار يعلق المحلل: "بثقة محدودة، يمكن للشركة إثبات مسار النمو المستقبلي خلال الأرباع القادمة. كانت أطروحتنا أن دولينجو سيكون قادرا على دفع نمو المستخدمين وتحقيق الدخل في نفس الوقت. كنا مخطئين وخفضنا الترقية إلى Equalweight. مع زيادة تحقيق الدخل من الشركة خلال عام 2025، كان التأثير السلبي على نمو المستخدمين أعلى مما توقعنا. نعتقد أن السبب المحتمل هو انخفاض التسويق الشفهي، حيث أضعفت زيادة تحقيق الدخل وأخطاء الرسائل في الرسائل إلى تعاطف العلامة التجارية. لتصحيح الموقف، تقوم DUOL باستثمارات كبيرة في تجربة المستخدم المجانية — مما يزيد الإنفاق ويقلل من تحقيق الدخل. دليل الحجوزات للسنة المالية 26 بنسبة 10-12٪ على أساس سنوي أقل ~3٪ من توقعاتنا، بينما دليل EBITDA أقل بنسبة -15٪، مع توقع أن تنكمش هوامش الربح -450 نقطة أساس سنويا مع جعل مكالمات الفيديو متاحة على نطاق أوسع. على الرغم من أن الإرشادات كانت محافظة للغاية في الماضي، إلا أن DUOL الآن تقلل من هذا المحافظة. تتوقع الشركة أن تستقر هذه التغييرات نمو DAU عند ~20٪ على أساس سنوي في 2026، لكننا نلاحظ رؤية محدودة نظرا لعدد التغييرات المخطط لها." المحلل: ناثان فيذر