Morgan Stanley pudottaa $DUOL ylipainosta tasapainoiseksi ja laskee PT:n 100 dollariin 245 dollarista Analyytikko kommentoi: "Rajallisella vakaumuksella yritys voi todistaa tulevan kasvun seuraavien vuosineljänneksien aikana. Teesimme oli, että Duolingo pystyisi vauhdittamaan käyttäjien kasvua ja ansaintaa samanaikaisesti. Olimme väärässä ja alensimme Equalweightiin. Kun yhtiö lisäsi rahastustaan vuoden 2025 aikana, negatiivinen vaikutus käyttäjäkasvuun on ollut odotettua suurempi. Uskomme, että todennäköinen syyllinen on vähentynyt suusanallinen markkinointi, kun lisääntynyt rahastus ja viestintävirheet heikensivät brändin mielipidettä. Kurssin korjaamiseksi DUOL tekee merkittäviä investointeja ilmaiseen käyttäjäkokemukseen — lisäten kulutusta ja vähentäen ansaintamahdollisuuksia. Vuoden 2026 varausohje, joka on 10–12 % vuodentakainen, on ~3 % alle ennusteemme, kun taas EBITDA-opas on -15 % alhaisempi, ja katteet ovat supistuneet -450 bps vuosittain, koska videopuhelut ovat laajemmin saatavilla. Vaikka ohjeistus oli aiemmin hyvin konservatiivista, DUOL vähentää nyt tätä konservatismia. Yhtiö odottaa näiden muutosten vakauttavan DAU:n kasvua ~20 %:iin vuositasolla vuonna 2026, mutta näkyvyys on rajallinen suunniteltujen muutosten määrän vuoksi." Analyytikko: Nathan Feather