Trotz einer Pause gestern bleibt High Beta – der leistungsstärkste Faktor des letzten Jahres – der bestperformende S&P 500 Faktor YTD; im Gegensatz dazu hat der zweitplatzierte Momentum in diesem Jahr bisher hinter dem US-Benchmark zurückgeblieben; die Widerstandsfähigkeit von High Beta im Jahr 2026 könnte teilweise auf seine begrenzte Abhängigkeit von den 20 größten Bestandteilen des S&P 500 zurückzuführen sein, die YTD hinter dem breiteren Markt zurückgeblieben sind; bemerkenswert ist, dass High Beta im Jahr 2025 – als diese 20 Top-Aktien den Index übertrafen – trotz einer Nettountergewichtung von ~ 30 % gegenüber diesen Namen immer noch alle Faktoren anführte, was einen relativen Rückgang von 10 % gegenüber dem Benchmark verursachte; der Gegenwind wurde mehr als ausgeglichen durch die Exposition gegenüber den verbleibenden 480 Aktien, was zu einer Überrendite von 15 % im Vergleich zum S&P 500 führte; im Vergleich dazu war die Überrendite von Momentum gleichmäßig zwischen den Beiträgen der 20 größten Bestandteile und dem Rest des Index aufgeteilt, während der drittplatzierte Growth vollständig auf die größten Namen für die Überperformance angewiesen war, wobei die Exposition gegenüber den verbleibenden Aktien die Renditen minderte @SPDJIndices