Ondanks de pauze van gisteren, blijft High Beta – de best presterende factor van vorig jaar – de best presterende S&P 500 factor YTD; in tegenstelling tot vorig jaar’s runner-up, Momentum, heeft tot nu toe achtergebleven ten opzichte van de Amerikaanse benchmark; de veerkracht van High Beta in 2026 weerspiegelt mogelijk gedeeltelijk de beperkte afhankelijkheid van de top 20 constituents van de S&P 500, die YTD ondermaats hebben gepresteerd; opmerkelijk is dat in 2025 – toen die top 20 aandelen de index overtroffen – High Beta nog steeds alle factoren leidde ondanks ~ 30% netto onderweging ten opzichte van die namen, wat resulteerde in een relatieve druk van 10% ten opzichte van de benchmark; de tegenwind werd meer dan gecompenseerd door blootstelling aan de resterende 480 aandelen, wat resulteerde in een excess return van 15% ten opzichte van de S&P 500; ter vergelijking, de excess return van Momentum was gelijk verdeeld tussen bijdragen van de top 20 constituents en de rest van de index, terwijl de 3e plaats Groei volledig afhankelijk was van de grootste namen voor outperformance, met blootstelling aan de resterende aandelen die de rendementen verlaagden @SPDJIndices