Pomimo wstrzymania wczoraj, High Beta – najlepszy czynnik ubiegłego roku – pozostaje najlepszym czynnikiem S&P 500 w roku do tej pory; w przeciwieństwie do tego, ubiegłoroczny wicemistrz, Momentum, w tym roku pozostaje w tyle za amerykańskim liderem; odporność High Beta w 2026 roku może częściowo odzwierciedlać jego ograniczone poleganie na 20 najlepszych składnikach S&P 500, które w roku do tej pory osiągnęły gorsze wyniki niż szerszy rynek; co ciekawe, w 2025 roku – kiedy te 20 najlepszych akcji przewyższyło indeks – High Beta nadal prowadził we wszystkich czynnikach pomimo ~ 30% netto niedoważenia tych nazw, co stworzyło 10% względnego obciążenia w porównaniu do benchmarku; przeciwwaga została w pełni zrekompensowana przez ekspozycję na pozostałe 480 akcji, co skutkowało nadwyżkowymi zwrotami na poziomie 15% w porównaniu do S&P 500; dla porównania, nadwyżkowy zwrot Momentum był równomiernie podzielony między wkład z 20 najlepszych składników a resztę indeksu, podczas gdy trzeci w kolejności Growth polegał całkowicie na największych nazwach dla przewagi, a ekspozycja na pozostałe akcje wpływała negatywnie na zwroty @SPDJIndices