Trots att den pausade igår är High Beta – förra årets högst presterande faktor – fortfarande den bäst presterande S&P 500-faktorn hittills; däremot har förra årets tvåa, Momentum, legat efter USA:s indikator hittills i år; High Betas motståndskraft under 2026 kan delvis bero på dess begränsade beroende av S&P 500:s topp 20-beståndsdelar, som har underpresterat på den bredare marknaden hittills; särskilt 2025 – när de 20 största aktierna överträffade indexet – ledde High Beta fortfarande alla faktorer trots ~30 % nettoundervikt till dessa namn, vilket skapade 10 % relativ motståndskraft jämfört med benchmark; motvind kompenserades mer än väl av exponering mot återstående 480 aktier, vilket resulterade i överavkastning på 15 % jämfört med S&P 500; som jämförelse var Momentums överavkastning jämnt fördelad mellan bidrag från de 20 främsta beståndsdelarna och resten av indexet, medan Growth på tredje plats helt förlitade sig på de största namnen för bättre avkastning, där exponering mot kvarvarande aktier minskade avkastningen @SPDJIndices