Ein tiefer Einblick, was tatsächlich das Volumen auf Pendle antreibt und wie wir das Protokoll für maximale Effizienz optimieren 🧵

Limit-Orders waren der entscheidende Treiber für Volumen und Liquidität auf Pendle. Hochvolumen-Pools sehen tatsächlich, dass ein erheblicher Teil ihrer Aktivitäten über Limit-Orders und nicht über traditionelle AMM-Swaps abgewickelt wird.

Warum Limit-Orders dominieren 🔥 Die Liquiditätseffizienz ist viel höher als bei AMMs. Engere Spannen als jede AMM bieten kann, mit konzentrierter Tiefe genau dort, wo sie benötigt wird. Das Ergebnis? Swaps werden effizienter in viel größeren Größen ausgeführt.

Der Tiefenunterschied ist auffällig. Wenn Sie die Liquidität des Pools visualisieren, dominiert das Orderbuch (hellblau) vollständig, während die AMM-Tiefe (dunkelblau) kaum sichtbar ist.

Und keine Sorge! Der Pendle-Router leitet Taker-Trades automatisch zu den BESTEN Kursen - egal ob das Orderbuch, AMM oder eine Mischung aus beidem ist. Das stellt sicher, dass du immer eine optimale Ausführung erhältst 🫵🏻

Mit anderen Worten, Limit-Orders waren still und heimlich einer der am meisten unterschätzten MVPs von Pendle, die effiziente Tauschgeschäfte in großem Maßstab ermöglichen. Aber warten Sie, es gibt noch mehr.

Basierend auf unserer Studie übersteigt die gesamte Gebühreneffizienz von Pendle historisch 1, was eine positive Umwandlung von Emissionen in Protokollumsätze zeigt 🔥 Eine Aufschlüsselung pro Pool zeigt jedoch, dass dieses Phänomen nur von einer Handvoll leistungsstarker Pools angetrieben wird. Mit anderen Worten, Emissionen sind derzeit übermäßig auf Pools verteilt, die sie nicht benötigen, während die echten Stars das System tragen.

In die Zukunft blickend, prüfen wir, wie wir die Effizienz von $PENDLE verbessern können. Einige Gedanken, die es wert sind, erkundet zu werden: 🔹Hochleistungs-Pools benötigen keine Anreize, um gut abzuschneiden 🔹Wie kann das Volumen erhöht werden, während die Token-Emissionen REDUZIERT werden? 🔹Gezielte Anreize für Limit-Orders, um die Liquidität im Orderbuch zu vertiefen?

All dies und mehr wird gerade bearbeitet. Wie der Boss @tn_pendle gesagt hat, ist die Arbeit noch nicht erledigt. Vollgas für 2025 und darüber hinaus CHOOO CHOOOOO🚂