Un'analisi approfondita su cosa stia realmente guidando il volume su Pendle e come stiamo ottimizzando il protocollo per massimizzare l'efficienza 🧵

Gli ordini limite sono stati il principale motore di volume e liquidità su Pendle. I pool ad alto volume vedono effettivamente una parte significativa della loro attività instradata attraverso ordini limite piuttosto che scambi AMM tradizionali.

Perché gli ordini limite dominano 🔥 L'efficienza della liquidità è molto più alta rispetto agli AMM. Intervalli più ristretti di qualsiasi AMM possa fornire, con una profondità concentrata esattamente dove è necessaria. Il risultato? Gli scambi vengono eseguiti in modo più efficiente a dimensioni molto maggiori.

La differenza di profondità è evidente. Quando visualizzi la liquidità del pool, il libro degli ordini (azzurro chiaro) domina completamente mentre la profondità dell'AMM (blu scuro) è appena visibile.

E non preoccuparti! Il router Pendle instrada automaticamente le operazioni dei taker attraverso le MIGLIORI tariffe - che si tratti di orderbook, AMM, o di un mix di entrambi. Questo garantisce che tu ottenga sempre un'esecuzione ottimale 🫵🏻

In altre parole, gli ordini limite sono stati silenziosamente uno dei MVP più sottovalutati di Pendle, consentendo scambi efficienti su larga scala. Ma aspetta, c'è di più.

In base al nostro studio, l'efficienza complessiva delle commissioni di Pendle storicamente supera 1, mostrando una conversione positiva delle emissioni in entrate del protocollo 🔥 Ma un'analisi per pool mostra che questo fenomeno è guidato solo da un pugno di pool ad alte prestazioni. In altre parole, le emissioni sono attualmente sovraallocate a pool che non ne hanno bisogno, mentre le vere stelle sostengono il sistema.

Guardando al futuro, stiamo considerando di migliorare l'efficienza di $PENDLE. Alcuni spunti da esplorare: 🔹I pool ad alte prestazioni non hanno bisogno di incentivi per andare bene 🔹Come aumentare il volume riducendo le emissioni di token 🔹Incentivi mirati per ordini limite per approfondire la liquidità del libro ordini?

Tutto questo e altro ancora è in fase di lavorazione. Come ha detto il boss @tn_pendle, il lavoro non è finito. A tutta velocità verso il 2025 e oltre CHOOO CHOOOOO🚂