Een diepgaande analyse van wat daadwerkelijk het volume op Pendle aandrijft en hoe we het protocol optimaliseren voor maximale efficiëntie 🧵

Limietorders zijn de belangrijkste drijfveer voor volume en liquiditeit op Pendle. Hoge volumepools zien eigenlijk een aanzienlijk deel van hun activiteit via limietorders in plaats van traditionele AMM-swaps.

Waarom limietorders domineren 🔥 De liquiditeitsefficiëntie is veel hoger dan die van AMM's. Strakkere bereiken dan welke AMM ook kan bieden, met geconcentreerde diepte precies waar het nodig is. Het resultaat? Swaps worden efficiënter uitgevoerd in veel grotere volumes.

Het diepteverschil is opvallend. Wanneer je de liquiditeit van de pool visualiseert, domineert het orderboek (lichtblauw) volledig terwijl de AMM-diepte (donkerblauw) nauwelijks zichtbaar is.

En maak je geen zorgen! De Pendle-router routeert automatisch taker-transacties via de BESTE tarieven - of dat nu orderboek, AMM, of een mix van beide is. Dit zorgt ervoor dat je altijd optimale uitvoering krijgt 🫵🏻

Met andere woorden, limietorders zijn stilletjes een van de meest onderschatte MVP's van Pendle geweest, waardoor efficiënte swaps op grote schaal mogelijk zijn. Maar wacht, er is meer.

Op basis van onze studie overschrijdt de algehele kosten efficiëntie van Pendle historisch gezien 1, wat een positieve conversie van emissies naar protocolinkomsten laat zien 🔥 Maar een uitsplitsing per pool toont aan dat dit fenomeen wordt aangedreven door slechts een handvol hoogpresterende pools. Met andere woorden, emissies zijn momenteel overallocated naar pools die ze niet nodig hebben, terwijl de echte sterren het systeem dragen.

Vooruitkijkend, onderzoeken we manieren om de efficiëntie van $PENDLE te verbeteren. Enkele gedachten die het waard zijn om te verkennen: 🔹 Hoogpresterende pools hebben geen prikkels nodig om goed te presteren 🔹 Hoe de volume te verhogen terwijl we de tokenemissies VERMINDEREN 🔹 Gerichte prikkels voor limietorders om de liquiditeit van het orderboek te verdiepen?

Dit alles en meer wordt momenteel uitgewerkt. Zoals de baas @tn_pendle zei, is het werk nog niet gedaan. Volle kracht vooruit voor 2025 en verder CHOOO CHOOOOO🚂