Uma análise profunda sobre o que realmente está a impulsionar o volume no Pendle e como estamos a otimizar o protocolo para máxima eficiência 🧵

As ordens limite têm sido o principal motor de volume e liquidez na Pendle. Os pools de alto volume na verdade veem uma parte significativa da sua atividade direcionada através de ordens limite em vez de trocas AMM tradicionais.

Por que as ordens limitadas dominam 🔥 A eficiência da liquidez é muito maior do que a dos AMMs. Faixas mais apertadas do que qualquer AMM pode fornecer, com profundidade concentrada exatamente onde é necessária. O resultado? As trocas são executadas de forma mais eficiente em tamanhos muito maiores.

A diferença de profundidade é acentuada. Quando você visualiza a liquidez da pool, o livro de ordens (azul claro) domina completamente, enquanto a profundidade do AMM (azul escuro) é mal visível.

E não se preocupe! O router Pendle roteia automaticamente as negociações de tomadores através das MELHORES taxas - seja isso ordem de livro, AMM, ou uma mistura de ambos. Isto garante que você sempre terá uma execução otimizada 🫵🏻

Em outras palavras, as ordens limitadas têm sido silenciosamente um dos MVPs mais subestimados da Pendle, permitindo trocas eficientes em grande escala. Mas espere, há mais.

Com base no nosso estudo, a eficiência geral das taxas da Pendle historicamente excede 1, mostrando uma conversão positiva das emissões em receita do protocolo 🔥 Mas uma análise por pool mostra que este fenômeno é impulsionado por apenas um punhado de pools de alto desempenho. Em outras palavras, as emissões estão atualmente sobrealocadas para pools que não precisam delas, enquanto as verdadeiras estrelas sustentam o sistema.

Olhando para o futuro, estamos a considerar melhorar a eficiência do $PENDLE. Algumas ideias que valem a pena explorar: 🔹Pools de alto desempenho não precisam de incentivos para ter sucesso 🔹Como aumentar o volume enquanto REDUZIMOS as emissões de tokens 🔹Incentivos direcionados para ordens limitadas para aprofundar a liquidez do livro de ordens?

Tudo isso e muito mais está a ser trabalhado. Como disse o chefe @tn_pendle, o trabalho não está feito. A todo vapor para 2025 e além CHOOO CHOOOOO🚂