På senare tid kretsar CT och Moments främst kring den kraftiga nedgången av ädelmetaller som guld och silver och den intressanta interaktionen mellan Moltbook, men med den gradvisa ökningen av andelen AI-driven HFT, vilket är den så kallade programmatiska handeln, är konsekvensen fenomenet endags eller kortsiktig nedgång, vilket preliminärt kallas "fat tail-effekten" på finansmarknaden; Fördelen är att under tjurmarknaden kommer denna typ av transaktion att främja processen på tjurmarknaden tack vare den automatiska genomförandet, och detsamma gäller för björnmarknaden, många order som är rädda för bubbelrisk kommer att tändas omedelbart vid denna tidpunkt, från det ursprungliga säkringsbeteendet till ett stort antal blanka försäljningar; Faktum är att denna cykel också kan spegla att inkomsterna från kvantitativ arbitrage tidigare minskar, utöver minskningen av volatiliteten är en stor anledning att det finns fler deltagare, och i princip programmatisk handel, tvärtom, i AI-eran minskar också möjligheterna för vanliga människor att arbitrera, feedbacken från det senaste samtalet med @cryptoxiao är den nuvarande berättelsen: Alla tjänar pengar är en nyhet, och reagerar sedan på ordern snabbast, och resten av tiden står tom, Så de har optimerat detta arbetsflöde från information till beställning, och den nuvarande användarfeedbacken är också mycket bra; Om vi antar att en stor del av vanliga människors investeringsbeslut i framtiden ges till deras egen AI, vad är då AI:s investeringsestetik, vilken ny konsensus kommer att etableras, och om det är nära homogen köp eller försäljning, var finns inkomstkällan?