Recientemente, CT y los círculos de amigos se han centrado principalmente en la caída de metales preciosos como el oro y la plata, así como en las interacciones interesantes de Moltbook. Sin embargo, a medida que la proporción de HFT impulsado por IA aumenta, es decir, el llamado trading programático, la consecuencia es la aparición de caídas repentinas en un solo día o a corto plazo, que podríamos llamar el "efecto de cola gorda" en los mercados financieros; La ventaja es que en un mercado alcista, este tipo de trading, debido a su ejecución automática, acelera el proceso del mercado alcista. En un mercado bajista, lo mismo ocurre; muchos pedidos que temen el riesgo de burbujas se activan en un instante, transformando lo que originalmente era una acción de cobertura en una gran cantidad de ventas en corto; De hecho, este ciclo también puede reflejar que los rendimientos de la arbitraje cuantitativo han estado disminuyendo. Aparte de la reducción de la volatilidad, una gran razón es que ha aumentado el número de participantes, y la mayoría son trading programático. Por el contrario, en la era de la IA, las oportunidades de arbitraje para las personas comunes están disminuyendo constantemente. Recientemente, la retroalimentación de @cryptoxiao es que la narrativa actual es que la gente gana dinero cuando sale una noticia, y luego reacciona y ordena lo más rápido posible; el resto del tiempo solo están sentados sin hacer nada, por lo que han estado optimizando este flujo de trabajo de información a orden, y actualmente la retroalimentación de los usuarios es bastante buena; Supongamos que en el futuro, una gran parte de las decisiones de inversión de las personas comunes se delega a su IA, ¿cuál será la estética de inversión de la IA? ¿Qué nuevo consenso se establecerá? Si se tiende a una compra o venta homogénea, ¿de dónde provendrán los rendimientos?