Ostatnio CT i kręgi znajomych głównie koncentrują się na gwałtownym spadku cen złota, srebra i innych metali szlachetnych oraz na ciekawych interakcjach związanych z Moltbookiem. Jednak wraz ze wzrostem udziału AI-driven HFT, czyli tzw. handlu programowego, konsekwencją są zjawiska gwałtownych spadków w ciągu jednego dnia lub w krótkim okresie, które można określić jako "efekt grubego ogona" na rynkach finansowych; Zaletą jest to, że w czasie hossy taki handel, dzięki automatycznemu wykonaniu, przyspiesza proces hossy, a w czasie bessy jest podobnie – wiele zleceń obawiających się ryzyka bańki w takich momentach zapala się w mgnieniu oka, przekształcając pierwotne działania hedgingowe w masowe krótkie pozycje; W rzeczywistości ten cykl również odzwierciedla spadek zysków z wcześniejszych strategii arbitrażu ilościowego. Oprócz zmniejszonej zmienności, dużym powodem jest również wzrost liczby uczestników, a zasadniczo dominują w nim transakcje programowe. W erze AI szanse na arbitraż dla zwykłych ludzi również stale maleją. Ostatnio rozmawiałem z @cryptoxiao i feedback, który otrzymałem, to że obecnie narracja jest taka, że ludzie zarabiają, gdy pojawia się wiadomość, a następnie reagują na nią najszybciej jak potrafią, a w pozostałym czasie po prostu czekają. Dlatego cały czas optymalizują ten proces od informacji do zlecenia, a obecne opinie użytkowników są bardzo pozytywne; Zakładając, że w przyszłości znaczna część decyzji inwestycyjnych zwykłych ludzi będzie opierać się na ich AI, jakie będzie estetyka inwestycyjna AI, jakie nowe konsensusy zostaną ustanowione? Jeśli zbliżymy się do homogenicznych zakupów lub sprzedaży, to skąd będą pochodzić zyski?