Recientemente, CT y Moments giran principalmente en torno a la caída en picado de metales preciosos como el oro y la plata y la interesante interacción de Moltbook, pero con el aumento gradual de la proporción de HFT impulsado por IA, que es el llamado trading programático, la consecuencia es el fenómeno de la caída a un solo día o a corto plazo, que se denomina tentativamente el "efecto cola gorda" del mercado financiero; La ventaja es que durante el mercado alcista, este tipo de transacción favorecerá el proceso del mercado alcista debido a la ejecución automática, y lo mismo ocurre en el mercado bajista: muchas órdenes que temen riesgo de burbuja se activarán en un instante, desde el comportamiento original de cobertura hasta un gran número de ventas en corto; De hecho, este ciclo también puede reflejar que los ingresos del arbitraje cuantitativo en el pasado están disminuyendo, además de la disminución de la volatilidad, una gran razón es que hay más participantes, y básicamente el trading programático, al contrario, en la era de la IA, las oportunidades que quedan para la gente común para arbitrar también disminuyen, el feedback de la reciente conversación con @cryptoxiao es la narrativa actual: Todos ganan dinero es una noticia fuera, y luego reaccionan a la orden a la velocidad más rápida, y el resto del tiempo queda sin reservas, Así que han estado optimizando este flujo de trabajo, desde la información hasta la realización de pedidos, y la opinión actual de los usuarios también es muy buena; Suponiendo que gran parte de las decisiones de inversión de la gente común en el futuro se asignen a su propia IA, ¿cuál es la estética de inversión de la IA, qué tipo de nuevo consenso se establecerá y, si se acerca a una compra o venta homogénea, dónde está la fuente de ingresos?