ChainCatcher, согласно Golden Ten, Франческо Песоле из ING заявил в отчете, что решение Федеральной резервной системы по процентной ставке в среду в целом является медвежьим для доллара США. ФРС снизила процентные ставки на 25 базисных пунктов, как и планировалось, но председатель Пауэлл не развеял опасения рынка по поводу инфляции и охарактеризовал снижение ставки как «снижение, основанное на управлении рисками». Песоле прогнозирует еще два снижения ставки на 25 базисных пунктов в этом году, считая, что снижение стоимости финансирования в долларе еще больше обесценит доллар.

В период с 2015 по 2025 год мировой финансовый рынок прошел великолепный цикл. От количественного смягчения в эпоху после финансового кризиса до исторической среды с нулевыми процентными ставками и резких циклов ужесточения, вызванных высокой инфляцией, макроэкономические волны продолжают поражать широкий спектр активов. В этом контексте криптоактивы, представленные BTC и ETH, намного превысили рост стандартных, золотых и казначейских облигаций США, совершив удивительный скачок от тестовых продуктов для гиков до вхождения на баланс институтов Уолл-стрит. Однако за избыточной доходностью также стоят экстремальные риски – криптоактивы когда-то испытали глубокую просадку более чем на 75%, а период восстановления часто измерялся годами, в то время как традиционные активы показали более сильную устойчивость. В связи с этим Исследовательский институт OKX берет за основу «динамику пяти основных активов за 10 лет» и пытается ответить на ключевой вопрос: каков истинный портрет доходности и рисков BTC и ETH в сопоставлении с основными активами, такими как золото, индекс S&P 500 и казначейские облигации США на 10-летнем масштабе? Платим ли мы равную или даже чрезмерную цену риска за невероятную доходность криптоактивов? Для этого мы выйдем за рамки сравнения одной нормы доходности и постараемся построить полную, объективную и циклическую карту эффективности активов. (Статистика на 31 августа 2025 года) Источник: 8MarketCap; По состоянию на конец августа 2025 года биткоин занимает одно из первых мест в мировом рейтинге капитализации основных рынков активов Кто является королем активов в соревновании доходов? Самый интуитивно понятный способ оценить актив — наблюдать за его долгосрочной траекторией роста стоимости. Предположим, что 1 августа 2015 года в эти пять активов было инвестировано $10 000, и проследим их совокупные изменения стоимости до 1 августа 2025 года. Этот контраст ясно показывает огромные различия в возможностях создания богатства между классами активов. (1) Годовой снимок цен: масштаб стоимости ключевых узлов (2015-2025 гг., 1 августа каждого года) В таблице ниже зафиксированы цены закрытия пяти основных активов на 1 августа (или в первый последующий торговый день) каждого года с 2015 по 2025 год. Источник данных: На основе Yahoo Finance и CoinGecko, цена закрытия первого торгового дня в этот день или после него, а также скорректированная цена закрытия ETF Как видно из снимка цен, биткоин и эфириум переживают экспоненциальный рост, при этом их ценовые порядки фундаментально меняются в течение десятилетия. Напротив, S&P 500 продемонстрировал устойчивую восходящую траекторию бычьего рынка, золото продемонстрировало колебания, связанные с макроэкономическими циклами, а цена казначейских облигаций США четко отразила меняющуюся среду процентных ставок, которая явно находится под давлением в течение цикла повышения процентных ставок 2022-2023 годов. (2) Пиковый момент года: запечатлейте наивысшую точку каждого цикла Простого наблюдения за ценовым снимком на конкретную дату недостаточно, чтобы нарисовать полную картину актива. Колебания цен в течение года, особенно появление самой высокой точки, проливают свет на потенциальную взрывную силу актива и «страх упустить выгоду» (FOMO), с которым могут столкнуться трейдеры. В таблице ниже приведены самые высокие цены, которых касался каждый актив в каждом годовом цикле (с 1 августа текущего года по 31 июля следующего года). Источник данных: Ethereum был запущен 30 июля 2015 года, и ликвидность ранних данных была низкой, либо была определенная ошибка, а остальные данные были рассчитаны на основе ежедневных исторических данных Yahoo Finance Глядя на ценовые пики каждый год, мы можем ясно увидеть разницу в порядке величины роста активов. Биткоин и Ethereum продемонстрировали значительный скачок своих ценовых максимумов на бычьем рынке по сравнению с гораздо меньшим разрывом между годовыми максимумами и ценами S&P 500 и золота, что отражает их более зрелые и стабильные рыночные характеристики. (3) Симуляция роста богатства: 10 лет фантазии о дрейфе за $10 000 Чтобы получить более интуитивное представление о возможностях создания богатства с помощью различных активов, мы смоделировали простой эксперимент: 1 августа 2015 года было куплено $10 000 в пяти активах и удержано до 1 августа 2025 года. На приведенном ниже графике показано совокупное изменение стоимости этих расходов в логарифмических координатах, что позволяет лучше обрабатывать данные с большими различиями порядка величин и позволяет избежать слишком крутой кривой быстрорастущих активов, чтобы скрыть детали других активов. Источник данных: Yahoo Finance, FRED, Macrotrends и т.д Таблица показывает, что за десять лет с 2015 по 2025 год мультипликаторы роста различных активов составляют: BTC в 402,17 раза, 10-летняя совокупная доходность около $4,02 млн, ETH в 1195,55 раза, 10-летняя совокупная доходность около $11,95 млн, золото в 3,08 раза, 10-летняя совокупная доходность около $30 000, S&P 500 в 2,97 раза, 10-летняя совокупная доходность около $29 600, казначейство США в 1,26 раза, 10-летняя совокупная доходность всего около $12 600. Среди них биткоин и эфириум продемонстрировали удивительные эффекты роста богатства, с доходностью, намного превышающей традиционные активы, достигая порядка 100 или даже 1000 раз, отражая асимметричный потенциал доходности новых технологических активов с высоким риском, что невообразимо в традиционном финансовом мире, напротив, S&P 500 утроил инвестиции со стабильным совокупным ростом процентов, золото играло большую роль в сохранении стоимости, а казначейские облигации США почти стагнировали в течение 10 лет после полного цикла низких процентных ставок и высоких процентных ставок. В нем подчеркивается ограничение, связанное с риском процентных ставок на долгосрочную доходность активов облигаций. Максимальная просадка, насколько высок риск доходности? Ни один актив не всегда может быть лидером, и норма прибыли — это только начало истории. Опытного трейдера больше волнует качество доходности, т.е. какой риск он принял, поэтому понимание характеристик риска различных активов так же важно, как и понимание их потенциала прибыли. С помощью трех основных индикаторов волатильности, максимальной просадки и коэффициента Шарпа можно более всесторонне оценить истинное «соотношение цены и качества» различных активов. Волатильность обычно измеряется в стандартных отклонениях, отражающих величину колебаний цены актива. Максимальная просадка измеряет максимальное снижение актива от его исторического максимума до последующего минимума и является интуитивно понятным индикатором риска снижения, который напрямую связан с пределом психологической толерантности торгующих пользователей и жизнеспособностью портфеля активов. Источники: Bloomberg, S&P Global, Yahoo Finance и др Криптоактивы гораздо более волатильны, чем традиционные активы. По данным Digital One Agency, годовое стандартное отклонение биткоина составляет около 70%-90%, в то время как индекс S&P 500 составляет всего 15%-20%, и эта огромная волатильность напрямую приводит к удивительной максимальной просадке: за последние 10 лет биткоин и эфириум пережили множество глубоких коррекций более чем на 70%, таких как медвежий рынок в 2018 году, когда цена BTC упала с почти $20 000 до примерно $3 000, откат составил более 80%. Самая большая просадка S&P 500 произошла в 2020 году в начале пандемии COVID-19 и составила около -34%. Во время исторического финансового кризиса 2008 года просадка превысила 50%. Золото было относительно стабильным, с максимальной просадкой около -29% за последние 15 лет. Будучи активом-убежищем, казначейские облигации США имеют наименьшую просадку, но из-за цикла процентных ставок они также испытали максимальную просадку около -23% в цикле повышения процентных ставок после 2020 года, разрушив миф о своей «безрисковости». Эти данные отрезвляют. Пользователи Bitcoin и Ethereum должны быть в состоянии выдержать более 80% или даже 90% сокращения активов, и им нужно ждать более двух ~ трех лет, чтобы раскрутиться. Кроме того, чтобы всесторонне оценить риск и доходность, мы ввели коэффициент Шарпа и коэффициент Кармы. Коэффициент Шарпа, предложенный нобелевским лауреатом Уильямом Шарпом, является самым классическим в мире индикатором доходности с поправкой на риск. Он измеряет, сколько избыточной прибыли пользователь может заработать сверх безрисковой ставки для каждой дополнительной единицы общего риска (измеряемого волатильностью). Чем выше коэффициент Шарпа, тем лучше доходность актива и выше эффективность торговли при принятии того же риска. Коэффициент Karma является еще одним важным индикатором доходности с поправкой на риск, но он больше фокусируется на измерении риска снижения актива. Рассчитывается как отношение годовой нормы доходности к исторической максимальной просадке. Более высокий коэффициент кармы означает, что актив является более «устойчивым» или «экономически эффективным», когда он переживает худшую просадку в истории. Этот показатель особенно популярен среди пользователей, которые ценят контроль над рисками. Биткоин и Эфириум имеют самые «агрессивные» формы радаров. Они демонстрируют беспрецедентные преимущества как в годовом исчислении, так и в коэффициенте кармы, образуя два внешних острых угла, которые отражают их удивительный эффект роста богатства и сильную устойчивость после просадки за последнее десятилетие. Однако такая высокая доходность не обходится без цены. В двух измерениях максимальной просадки и волатильности в годовом исчислении они имеют самые низкие показатели среди всех активов, что означает, что их графики сильно смещены в этих двух направлениях, что представляет собой явный «недостаток». Это ясно показывает высокий риск и высокую волатильность криптоактивов. Примечательно, что коэффициент Шарпа биткоина превосходит коэффициент Ethereum, что указывает на то, что инвестиционная эффективность биткоина немного выше после корректировки риска. Радарный график акций США (S&P 500) представляет собой относительно сбалансированный пятиугольник со значительным покрытием. У него нет явных недостатков или крайних преимуществ во всех пяти измерениях. Его коэффициент Шарпа выдающийся, уступая только биткоину, демонстрирует отличную доходность с поправкой на риск. В то же время его годовая доходность стабильна, а волатильность и максимальная просадка хорошо контролируются, что намного лучше, чем у криптоактивов. Это создает типичный образ «костяка»: он может обеспечить значительную долгосрочную доходность, сохраняя риск в относительно разумном диапазоне, что является краеугольным камнем создания портфеля активов. Форма радарного графика золота смещена в сторону измерения контроля рисков. Он имеет высокий балл по волатильности в годовом исчислении и максимальной просадке, что указывает на то, что его цена относительно стабильна и устойчива к снижениям. Тем не менее, по трем связанным с доходами измерениям – годовая доходность, коэффициент Шарпа и коэффициент кармы, – золото демонстрирует относительно посредственные результаты. Это идеально согласуется с позиционированием золота как традиционного актива-убежища: это не инструмент для быстрого роста, а скорее средство сбережения и хеджирование рисков во время рыночной турбулентности. Небольшая графическая площадь также отражает более низкую общую эффективность получения прибыли. Радарный график казначейских облигаций США является самым маленьким из всех активов, его форма затянута к центру. Он имеет самые высокие показатели по двум измерениям риска — волатильности в годовом исчислении и максимальной просадке, демонстрируя сильную стабильность. Тем не менее, она оказалась в нижней части по всем параметрам, связанным с прибылью. Это ясно показывает, что в макроэкономическом контексте падения процентных ставок за последнее десятилетие казначейские облигации США в первую очередь играли роль в сохранении капитала и ликвидности, выступая в качестве «балластного камня» в портфеле активов, а не двигателя дохода. Его чрезвычайно низкий риск и чрезвычайно низкая доходность создают разительный контраст. Как оптимизировать портфель активов для корреляции между активами? Суть диверсификации портфеля заключается во включении активов с низкой корреляцией. Когда один актив падает, другой может расти или оставаться стабильным, сглаживая колебания по всему портфелю активов. В начале своего появления биткоин имел мало корреляции с традиционными финансовыми рынками и рассматривался как идеальный «инструмент децентрализации». Однако за последнее десятилетие эта характеристика значительно изменилась, особенно по мере ускорения институционализации. Коэффициент корреляции измеряет степень, в которой цены двух активов движутся в одном направлении, в диапазоне от -1 (полностью отрицательная корреляция) до +1 (полностью положительная корреляция). Эффективный диверсифицированный портфель обычно состоит из активов с низкой или отрицательной корреляцией. В следующей таблице объединены данные нескольких исследовательских институтов, чтобы показать приблизительные корреляции между активами за последнее десятилетие. Источник: Отчет об исследовании криптовалют, LSEG, Newhedge Биткоин против S&P 500: от независимого к синхронизированному. Это одно из самых важных изменений за десятилетие. До 2020 года: корреляция между криптоактивами и традиционными активами, как правило, низкая и нестабильная, часто колеблется между положительным и отрицательным, демонстрируя сильную независимость. 2020-2021: Во время эпидемии и смягчения денежно-кредитной политики, когда центральные банки по всему миру начали масштабные вливания ликвидности, эффект «прилива и подъема лодки» для всех рисковых активов был значительным. В течение этого периода корреляция биткоина с индексом S&P 500, особенно с акциями технологических компаний, резко выросла, превысив 0,6 в какой-то момент, демонстрируя сильный феномен «сцепления». Это говорит о том, что на рынке, движимом макроэкономической ликвидностью, биткоин является скорее активом с высоким бета-риском, чем безопасным инструментом-убежищем. 2022-2023: Цикл повышения процентных ставок и ужесточения, поскольку ФРС начинает агрессивный цикл повышения процентных ставок, рисковые активы в целом находятся под давлением. Корреляция биткоина с индексом S&P 500 остается на высоком уровне, падая вместе. Тем не менее, его отрицательная корреляция с индексом доллара США (DXY) значительно усилилась, и цены на биткоин, как правило, оказываются под давлением при укреплении доллара США. 2024-2025: Эра ETF, одобрение спотовых биткоин-ETF в Соединенных Штатах рассматривается как структурный переломный момент. С одной стороны, это укрепляет связь между крипторынком и традиционной финансовой системой; С другой стороны, продолжающийся приток средств из ETF также может стать ценовым фактором, не зависящим от макроэкономических настроений, что приведет к очередному изменению корреляции. Данные показывают, что после одобрения ETF корреляция биткоина с S&P 500 снизилась, демонстрируя определенные признаки «развязки». Биткоин против золота: вызов нарратива о «цифровом золоте». Хотя биткоин известен как «цифровое золото» из-за его фиксированного предложения, данные показывают, что его свойства безопасной гавани и корреляция с реальным золотом нестабильны. Исследование, проведенное Европейским управлением по ценным бумагам и рынкам (ESMA), указывает на то, что между ними нет четкой стабильной взаимосвязи, особенно во время паники на рынке, когда биткоин имеет тенденцию падать вместе с рисковыми активами, а не обеспечивать укрытие в виде золота. Внутренняя взаимосвязь традиционных активов: классическая отрицательная или низкая корреляция между золотом, казначейскими облигациями США и индексом S&P 500 остается краеугольным камнем традиционного распределения активов, обеспечивая важную стабильность портфелям активов. Как работают пять основных активов? Средние значения за длительные периоды могут маскировать экстремальные показатели в ключевые моменты. «Разрезая» несколько крупных событий, мы можем получить более глубокое понимание истинной «реакции на стресс» различных активов. (1) Март 2020 г.: Событие «черного лебедя» COVID-19, мировые рынки продаются без разбора В марте 2020 года эпидемия COVID-19 вызвала панику на мировых финансовых рынках, известную как «Черный марш». В условиях этого крайнего кризиса ликвидности почти все активы были распроданы без разбора. Индекс S&P 500 попал в медвежий рынок всего за 16 торговых дней, установив рекорд самого быстрого времени в истории, с максимальной просадкой в -34%. Биткоин также не обошел стороной: цена упала почти на 50% за один день 12 марта, с примерно 8 000 долларов до менее 4 000 долларов. Золото (GLD) не обошло стороной полностью, упав в краткосрочной перспективе, так как пользователи продавали активы в обмен на ликвидность доллара США. Только казначейские облигации США являются абсолютной безопасной гаванью, и цены на них высоки. Этот инцидент убедительно показывает, что на крайней стадии «снижения рисков» корреляция сойдется к 1, и нарратив о «цифровом хеджировании» биткоина уязвим перед лицом истощения ликвидности. (2) Май и ноябрь 2022 г.: криптокризис, крах LUNA и FTX нанесли сокрушительный удар 2022 год — «год катастрофы» для криптоиндустрии. В мае крах алгоритмического стейблкоина TerraUSD (UST) и его родственного токена LUNA уничтожил почти 50 миллиардов долларов рыночной капитализации за считанные дни. В ноябре того же года внезапное банкротство FTX, второй по величине криптовалютной биржи в мире, еще больше усугубило панику на рынке. Эти два события являются типичными крипто «эндогенными» кризисами. Исследования показывают, что после краха FTX цены на биткоин и Ethereum упали более чем на 20%, а активы, тесно связанные с экосистемой FTX, упали еще больше. Однако в этих событиях золото, S&P и облигации США на традиционных финансовых рынках почти не пострадали, что наглядно продемонстрировало изоляцию рисков между рынком криптовалют и традиционными финансами. Это говорит о том, что криптоактивы подвержены не только макроэкономическим рискам, но и уникальным и потенциально более разрушительным внутренним протоколам, платформам и рискам доверия. (3) 2020-2025: Цикл изменения макроэкономической политики, волна ликвидности Денежно-кредитная политика ФРС является «главным клапаном» глобальной ликвидности. В рамках масштабного количественного смягчения и политики нулевых процентных ставок в 2020-2021 годах обильная ликвидность влилась в рисковые активы, и биткоин и S&P 500 открыли большой бычий рынок. Однако с тех пор, как ФРС начала агрессивный цикл повышения процентных ставок в марте 2022 года для борьбы с инфляцией, глобальная ликвидность ужесточилась, а цены на рисковые активы упали. Академические исследования показывают, что чувствительность цен на биткоин к решениям Федеральной резервной системы по процентным ставкам и неопределенности денежно-кредитной политики (MPU) значительно возросла после 2020 года. Это еще раз подтверждает, что биткоин глубоко интегрирован в макрофинансовую структуру, а колебания его цены тесно связаны с ожиданиями политики Федеральной резервной системы. Кроме того, исследование показало, что рынок биткоина демонстрирует значительные характеристики «ожидаемой торговли». До объявления о решении о повышении процентной ставки рынок часто переваривал ожидание повышения процентных ставок, и цена биткоина заранее находится под давлением; И когда ожидания снижения процентных ставок сильны, цены будут расти заранее. В день объявления решения, если результаты соответствуют ожиданиям, реакция рынка обычно не велика. Реальная волатильность возникает из-за «сюрпризов процентных ставок» — отклонений от рыночных ожиданий с помощью таких инструментов, как фьючерсы на процентные ставки. На графике ниже показана средняя совокупная избыточная доходность (CAR) биткоина по отношению к S&P 500 в период повышения процентных ставок и снижения ставок (от T-5 до T+5 дней). Можно видеть, что в цикле снижения процентных ставок биткоин имеет значительную положительную избыточную доходность до объявления решения, в то время как в цикле повышения процентной ставки она не очевидна или даже отрицательна. Это говорит о том, что рынок реагирует более позитивно и с опережением графика, чем на снижение ставок. (4) Январь 2024 г.: Одобрение спотового биткоин-ETF, важная веха на пути к мейнстриму 10 января 2024 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) официально одобрила листинг первой партии спотовых биткоин-ETF, что рассматривается как знаковое событие в легализации и распространении криптоактивов. Внедрение ETF значительно снизило барьер входа для традиционных пользователей в биткоин. Данные показывают, что после одобрения ETF объем торгов биткоином резко вырос, а приток капитала был сильным. График Chainalysis показывает, что после запуска ETF его ежедневный объем торгов в марте приближался к $10 млрд, а совокупный приток намного превысил показатели первого золотого ETF в 2005 году. Это событие не только подняло цену биткоина до новых максимумов, но и, что более важно, структурно меняет пользовательскую базу биткоина и динамику рынка, делая его более тесно связанным с традиционной финансовой системой, чем когда-либо прежде. Не существует идеального актива, создайте портфель активов, которые пересекают цикл BTC/ETH был бесспорным «королем роста» в течение последнего десятилетия, предлагая сверхвысокую доходность, не имеющую себе равных ни среди одного традиционного актива. Однако эта доходность достигается ценой крайней волатильности и значительных просадок. Его актуальность на традиционных рынках растет, снижая его ценность как чисто децентрализованного инструмента. Он подходит для пользователей с высокой толерантностью к риску и длительными судимостями. S&P 500 является «балластным камнем» долгосрочных портфелей активов. Он обеспечивает превосходный, устойчивый совокупный рост и демонстрирует наилучшее равновесие как по коэффициентам Шарпа, так и по коэффициентам Кармы после корректировки риска. Несмотря на то, что он будет испытывать циклические коррекции, его сильная устойчивость и поддержка реальной экономики делают его абсолютным ядром для создания портфеля активов. Будучи древним средством сбережения, золото имеет ограниченную абсолютную доходность, но оно по-прежнему является незаменимым «страховочным полисом», когда макроэкономическая неопределенность, геополитические риски и кредитно-денежная система ставятся под сомнение. Его ценность в портфеле не в нападении, а в защите. Традиционный статус «безопасной гавани» казначейских облигаций США подвергся серьезному испытанию в беспрецедентном цикле повышения процентных ставок, напомнив пользователям, что «безрисковый» — это всего лишь относительная концепция. Несмотря на это, он по-прежнему является одним из самых ликвидных активов с кредитным рейтингом в мире, и его фундаментальную роль в обеспечении стабильности и ликвидности в портфелях активов трудно заменить в краткосрочной перспективе. Поэтому на этот классический вопрос тоже есть ответ: выбрать фиксированную инвестиционную стратегию или разовую инвестиционную стратегию? В долгосрочной перспективе для высоковолатильных активов (BTC/ETH) стратегия Auto-Invest показала большие преимущества. Покупая больше акций по низким ценам, инвестиции в основной капитал эффективно сглаживают затраты, снижают риски по срокам и в конечном итоге получают весьма значительную отдачу, а психологическое давление в процессе значительно меньше, чем при разовых инвестициях; Для активов с устойчивым ростом (SPY) стратегия единовременного инвестирования исторически превосходила стратегию инвестирования с фиксированными активами в течение большей части времени из-за долгосрочного восходящего тренда фондового рынка, поскольку она позволяет фондам быстрее и полнее наслаждаться совокупным ростом рынка. Для активов с низким ростом (GLD/IEF) конечные результаты обеих стратегий мало отличаются, и ни одна из них не принесла взрывной прибыли. Вывод заключается в том, что Auto-Invest является эффективной стратегией для навигации по высоковолатильным активам, таким как биткоин, а для долгосрочного устойчивого роста на фондовом рынке часто предпочтительнее раннее разовое инвестирование. Независимо от того, предпочитаете ли вы базовую стратегию автоматического инвестирования, умную арбитражную стратегию, сеточную стратегию, подходящую для краткосрочной торговли, или высокоуровневую стратегию сигнала или айсберга, стратегия OKX Trading может удовлетворить ваши потребности за одну остановку. «Святой Грааль» распределения активов заключается не в том, чтобы найти один лучший актив, а в том, чтобы глубоко понять и умело сочетать уникальные характеристики разных активов. Стабильный портфель активов должен использовать остроту криптоактивов для достижения избыточной доходности, полагаться на толщину акционерных активов для обеспечения долгосрочного роста и распределять стабильность золота и облигаций для противостояния неизвестным рискам. Данные за 10 лет говорят нам о том, что рынок постоянно развивается, и вечных победителей не существует. Настоящий «король активов» может существовать не в конкретном активе, а в рациональной торговой структуре, которая может глубоко понимать и контролировать характеристики различных активов.   Отказ: Эта статья носит исключительно информационный характер. Эта статья представляет только точку зрения автора и не отражает позицию OKX. Данная статья не предназначена для предоставления (i) инвестиционных советов или рекомендаций по инвестициям; (ii) предложение или приглашение к покупке, продаже или владению цифровыми активами; (iii) финансовые, бухгалтерские, юридические или налоговые консультации. Мы не гарантируем точность, полноту или полезность такой информации. Владение цифровыми активами, включая стейблкоины и NFT, сопряжено с высоким уровнем риска и может значительно колебаться. Историческая прибыль не указывает на будущую прибыль, а прошлые результаты не указывают на будущие результаты. Вы должны тщательно обдумать, подходит ли вам торговля или владение цифровыми активами, исходя из вашего финансового положения. Проконсультируйтесь со своим специалистом по юридическим/налоговым/инвестиционным вопросам в вашей конкретной ситуации. Вы несете ответственность за понимание и соблюдение применимых местных законов и нормативных актов.

По данным Golden Ten, панический индекс VIX достиг почти недельного минимума и в настоящее время торгуется на уровне 14,83.