Ho appena twittato alcuni brutti grafici di continuazione al ribasso di $MSFT e $META e un grafico non eccezionale di $AAPL Questi sono colossi della sovraperformance del $NDX negli ultimi 20-30 anni Sono stati leader mondiali nel business per decenni C'è una possibilità non irrealistica che stiamo assistendo a un cambiamento di paradigma contro i perdenti dell'AI (MSFT, META, AAPL) e a favore dei vincitori dell'AI (NVDA, GOOGL, e in misura minore AMZN) Questo potrebbe essere un cambiamento simile a quello che Internet ha causato ai leader di capitalizzazione di mercato negli Stati Uniti negli anni '90-2000 Ricorda, nessuna grande azienda statunitense ha mai mantenuto il proprio dominio ai vertici della lista di capitalizzazione di mercato per più di qualche decennio, e tutti sono stati mentalmente condizionati a comprare qualsiasi ribasso su MSFT, AAPL e META per decenni, ottenendo quasi una sovraperformance senza rischi Nota a margine: TSLA dovrebbe essere un vincitore dell'AI tra i MAG7, ma l'azione è così oltre qualsiasi valutazione ragionevole dei suoi fondamentali che è una totale incognita su cosa farà; il parere di chiunque è buono quanto quello di chiunque altro.

Cercare di afferrare cambiamenti macroeconomici di decenni come questo è incredibilmente, incredibilmente difficile Quindi non agirò come se potessi prevederlo con qualche tipo di accuratezza E non sto suggerendo a nessuno di andare a vendere allo scoperto MSFT, AAPL e META Ma sto cercando di fornire una prospettiva da "tenere a mente" da considerare mentre continuiamo attraverso la rivoluzione dell'AI nei prossimi 1-5 anni

@quagliero La migliore notizia per MSFT è che possiedono un quarto di OpenAI, ma c'è anche il rischio che i LLM vengano commoditizzati e che OpenAI non abbia effettivamente tanto successo a lungo termine, anche se ChatGPT ha un forte vantaggio iniziale in termini di riconoscimento del nome tra il pubblico generale