Au cours des derniers mois, plusieurs fonds spéculatifs et banques bien connus ont ouvert des postes pour des traders de marchés de prédiction. J'en ai déjà parlé auparavant, mais je m'attends à ce que les marchés de prédiction deviennent un élément central de chaque fonds neutre en marché dans un avenir proche. La raison est très simple. > Les fonds spéculatifs neutres en marché décomposent les actions en un certain nombre de facteurs. > Des facteurs tels que le bêta de marché ou le bêta sectoriel sont intemporels, ce qui signifie qu'ils impactent chaque action. > Des entreprises spécifiques ont également des facteurs individuels qui influencent l'action. Par exemple, un facteur majeur pour les actions des compagnies aériennes pourrait être le prix du pétrole, car c'est l'un de leurs plus gros postes de coûts. > Un fonds spéculatif pourrait prendre une position longue sur les compagnies aériennes et sur le pétrole en tant que trade pair. De cette façon, si le prix du pétrole augmente, vous êtes couvert contre toute baisse qu'il pourrait provoquer dans les compagnies aériennes. > Cependant, ce modèle est largement imparfait, car le pétrole lui-même peut être impacté par de nombreuses autres variables, y compris la géopolitique, la courbe d'offre, la demande, etc. > En résumé, cela rend incroyablement difficile pour les fonds spéculatifs d'isoler les facteurs et de couvrir parfaitement leurs portefeuilles. Les marchés de prédiction sont la solution parfaite pour l'isolement des facteurs, où vous pouvez prendre des paris isolés sur des événements spécifiques. Je m'attends vraiment à ce que cette tendance à recruter des traders de marchés de prédiction se poursuive.