In de afgelopen maanden hebben verschillende bekende hedgefondsen en banken vacatures geopend voor handelaren in voorspellingsmarkten. Ik heb dit eerder besproken, maar ik verwacht dat voorspellingsmarkten een kerncomponent zullen zijn van elk marktneutraal fonds in de nabije toekomst. De reden is heel eenvoudig. > Marktneutrale hedgefondsen splitsen aandelen op in een aantal factoren. > Factoren zoals markt beta of industrie beta zijn altijd relevant, wat betekent dat ze elke aandeel beïnvloeden. > Specifieke bedrijven hebben ook individuele factoren die het aandeel aandrijven. Een grote factor voor luchtvaartmaatschappijen kan bijvoorbeeld de olieprijs zijn, aangezien dit een van hun grootste kostenposten is. > Een hedgefonds kan long gaan op luchtvaartmaatschappijen en long op olie als een paarhandel. Op deze manier, als de olieprijs stijgt, ben je afgedekt tegen eventuele verliezen die dit veroorzaakt bij luchtvaartmaatschappijen. > Dit model is echter grotendeels imperfect, omdat olie zelf kan worden beïnvloed door tal van andere variabelen, waaronder geopolitiek, aanbodcurve, vraag, enzovoort. > Samengevat maakt dit het ongelooflijk moeilijk voor hedgefondsen om factoren te isoleren en hun portefeuilles perfect te hedgen. Voorspellingsmarkten zijn de perfecte oplossing voor factorisolatie, waar je geïsoleerde weddenschappen kunt plaatsen op specifieke gebeurtenissen. Ik verwacht zeker dat deze trend van het aannemen van handelaren in voorspellingsmarkten zal aanhouden.