Avertissement : L'ensemble de l'industrie de l'IA sera probablement bloqué par deux entreprises : 1. $AXTI (700M $) 2. $SMTOY (31,7B $) Qui contrôlent toutes deux 60 à 70 %+ des substrats InP dans le monde. Les futurs pods TPU v7 de $NVDA, $GOOGL, les clusters hyperscaleurs de $META, $MSFT, $AMZN nécessitent des lasers et des récepteurs à base d'InP. $AVGO, $LITE, $COHR utilisent pour les EMLs pour les transceivers 800G/1.6T, les lasers DFB et d'autres infrastructures optiques. Sans substrats InP, la chaîne d'approvisionnement faiblit. Après avoir examiné le BOM TPU par rapport au BOM Maia, il semble que les futurs ASICs + GPUs + déploiements hyperscaleurs dépendent fortement de la photonique. Et deux fournisseurs pourraient geler le marché mondial des substrats InP couvrant presque tout : - Optique hyperscaleur (pods TPU, etc.) - Transceivers optiques (5G, données) - LiDAR (robotaxis, drones, militaire) - Modules optiques (clusters d'interconnexion) - Puces laser en photonique silicium (les futures optiques co-emballées de Nvidia et les moteurs SiPh d'Intel/Broadcom utilisent des matrices de lasers CW InP.) Puisque ces entreprises représentent la majorité de l'approvisionnement du marché : - AXTI (est. ~30–35 %) - Sumitomo (est. ~30 %) - JX Nippon (est. 10-15 %) C'est tout. (par exemple, une note de l'industrie de 2021 de Yole indique que "Sumitomo Electric + AXT ensemble avaient plus de 75 % du marché des substrats InP") Les hyperscaleurs/IA se dirigent vers la photonique mais l'ensemble de l'industrie de l'IA est fragile. Si l'un ou l'autre de $AXTI ou $SMTOY cesse de fournir des matériaux, l'ensemble du développement futur de l'IA sera paralysé. C'est encore plus fou qu'une entreprise de 700 millions de dollars puisse devenir le centre de tout cela. Le substrat InP sera probablement l'un des plus grands goulets d'étranglement aux côtés de HMB alors que l'industrie de l'IA se tourne vers la photonique.