Aviso: Toda a indústria de IA provavelmente será limitada por duas empresas: 1. $AXTI (US$ 700 milhões) 2. $SMTOY ($31,7 bilhões) Ambos controlam 60–70%+ dos substratos InP do mundo. Futuros $NVDA, $GOOGL pods TPU v7, clusters $META, $MSFT $AMZN hyperscaler exigem lasers e receptores baseados em InP. $AVGO, $LITE $COHR uso para EMLs para transceptores 800G/1.6T, lasers DFB e outros infras ópticos. Sem substratos InP, a cadeia de suprimentos falha. Depois de analisar TPU BOM para Maia BOM, parece que futuras implantações de ASICs + GPUs + hyperscaler dependem muito da fotônica. E dois fornecedores poderiam congelar o mercado global de substratos InP, cobrindo quase todo o campo: - Óptica hiperescalante (pods TPU, etc) - Transceptores ópticos (5g, dados) - LiDAR (robotaxis, drones, militar) - Módulos ópticos (clusters de interconexão) - Matrizes de laser fotônico de silício (os futuros motores de óptica co-embalada da Nvidia e os motores SiPh Intel/Broadcom utilizam matrizes de laser InP CW.) Como essas empresas compõem a maior parte da oferta do mercado: -AXTI (estimado ~30–35%) -Sumitomo (estimado~30%) - JX Nippon (estimado 10-15%) É isso. (por exemplo, uma nota da indústria de 2021 da Yole afirma que "Sumitomo Electric + AXT juntos tinham "mais de 75%" do mercado de substratos InP") Hyperscalers/IA estão caminhando para a fotônica, mas toda a indústria de IA é frágil. Se $AXTI ou $SMTOY pararem de fornecer materiais, todo o futuro edifício de IA fica paralisado. É ainda mais louco que uma empresa de 700 milhões de dólares possa se tornar o centro de tudo isso. O substrato InP provavelmente será um dos maiores gargalos junto com a HMB, à medida que a indústria de IA migra para a fotônica.