Peringatan: Seluruh industri AI kemungkinan akan terhambat oleh dua perusahaan: 1. $AXTI ($700 juta) 2. $SMTOY ($31.7 miliar) Keduanya mengendalikan 60–70%+ substrat InP dunia. $NVDA masa depan, $GOOGL pod TPU v7, $META, $MSFT, $AMZN kluster hyperscaler memerlukan laser dan penerima berbasis InP. $AVGO, $LITE, $COHR digunakan untuk EML untuk transceiver 800G/1.6T, laser DFB, dan infra optik lainnya. Tanpa substrat InP, rantai pasokan goyah. Setelah melihat BOM TPU ke Maia BOM, sepertinya penyebaran ASIC + GPU + hyperscaler di masa depan sangat bergantung pada fotonik. Dan dua vendor dapat membekukan pasar substrat InP global yang mencakup hampir semua: - Optik hyperscaler (pod TPU, dll) - Transceiver optik (5g, data) - LiDAR (robotaxi, drone, militer) -Modul Optik (kluster interkoneksi) - Laser fotonik silikon mati (optik co-package masa depan Nvidia dan mesin Intel/Broadcom SiPh menggunakan susunan laser InP CW.) Karena perusahaan-perusahaan ini merupakan mayoritas pasokan pasar: -AXTI (perkiraan ~30–35%) -Sumitomo (perkiraan~30%) - JX Nippon (perkiraan 10-15%) Itu saja. (misalnya catatan industri 2021 dari Yole menyatakan bahwa "Sumitomo Electric + AXT bersama-sama memiliki" lebih dari 75% "pasar substrat InP") Hyperscaler/AI bergerak menuju fotonik tetapi seluruh industri AI rapuh. Jika $AXTI atau $SMTOY berhenti memasok bahan, seluruh bangunan AI masa depan akan lumpuh. Bahkan lebih gila bahwa perusahaan senilai $700 juta bisa menjadi pusat dari itu semua. Substrat InP kemungkinan akan menjadi salah satu kemacetan terbesar bersama HMB karena industri AI beralih ke fotonik.