Aviso: A indústria de IA inteira provavelmente será estrangulada por duas empresas: 1. $AXTI ($700M) 2. $SMTOY ($31.7B) Que controlam 60–70%+ dos substratos de InP do mundo. Os futuros pods TPU v7 da $NVDA, $GOOGL, clusters hyperscaler da $META, $MSFT, $AMZN requerem lasers e receptores baseados em InP. $AVGO, $LITE, $COHR usam para EMLs para transceivers de 800G/1.6T, lasers DFB e outras infraestruturas ópticas. Sem substratos de InP, a cadeia de suprimentos falha. Após analisar o TPU BOM em relação ao Maia BOM, parece que os futuros ASICs + GPUs + implantações hyperscaler dependem fortemente da fotônica. E dois fornecedores poderiam congelar o mercado global de substratos de InP cobrindo quase tudo: - Óptica hyperscaler (pods TPU, etc) - Transceivers ópticos (5g, dados) - LiDAR (robotaxis, drones, militar) - Módulos ópticos (clusters de interconexão) - Chips de laser de fotônica de silício (as futuras ópticas co-embaladas da Nvidia e os motores SiPh da Intel/Broadcom usam arrays de lasers CW de InP.) Como essas empresas representam a maioria do fornecimento do mercado: -AXTI (est. ~30–35%) -Sumitomo (est.~30%) - JX Nippon (est. 10-15%) É isso. (por exemplo, uma nota da indústria de 2021 da Yole afirma que "Sumitomo Electric + AXT juntos tinham "mais de 75%" do mercado de substratos de InP") Hyperscalers/IA estão se movendo em direção à fotônica, mas toda a indústria de IA é frágil. Se qualquer um dos $AXTI ou $SMTOY parar de fornecer materiais, toda a futura construção de IA será prejudicada. É ainda mais louco que uma empresa de $700M possa se tornar o centro de tudo. O substrato de InP provavelmente será um dos maiores estrangulamentos ao lado do HMB à medida que a indústria de IA se desloca para a fotônica.