quizás uno de los mayores perjuicios que la cripto ha causado a la humanidad fue hacer culturalmente aceptable que los constructores jueguen juegos de corto plazo y de suma negativa como resultado, hemos perdido nuestra ventaja y hemos permitido que los grandes bancos y el tradfi entren, canibalicen el sistema y creen uno nuevo que no es muy diferente del antiguo

miraremos hacia atrás en bonk v. pump como miramos hacia atrás en sushi v. uniswap está escrito en las estrellas

Por eso, paradójicamente, casi siento simpatía por las personas que no pueden entender el "meta de ingresos". No porque estas personas tengan razón al pensar que es solo un "meta", están muy equivocadas y siempre lo han estado, sino porque los primeros 10 años de cripto lograron completamente nerdsnipear e indoctrinar a tantos en esta industria a escribir código de código abierto y asumir que capturarías valor por ~razones~ y lo peor es que era *principalmente cierto* durante esos 10 años, en otras palabras, había un bucle de retroalimentación positiva donde estos tokens *sí* aumentaban de valor, así que la gente asumía que estaban en el camino correcto, seguramente algo no aumentaría de valor si no tenía valor. Esta fue la conclusión equivocada y ahora lidiamos con las ramificaciones de esto. La tesis del protocolo gordo confundió a tantas personas al construir infraestructura sin un camino real hacia un foso defensible o monetización y estamos teniendo que deshacer esta plaga insidiosa en tiempo real. La financiación de "bienes públicos" funcionó en el sentido literal de que proporcionó mucha infraestructura (aunque la mayor parte de esa infraestructura está siendo siloizada/customizada en este momento), esa parte probablemente sea cierta, pero los bienes públicos *definicionalmente* no generan dinero, son proyectos que no serían financiados porque no hay un incentivo financiero para hacerlo. Y se trazaron muchas analogías malditas con la inversión temprana en OSS fuera de cripto como red hat, mongodb, gitlab, etc., pero la estrategia allí, para ser muy claros, era escribir OSS y *luego* venderlo como SaaS como Linux personalizado o GitHub o soluciones de bases de datos / integraciones / lo que sea. No era solo hackear un token y darlo por terminado, que es lo que hicimos en cripto. Y claro, "construir la infraestructura primero y luego monetizar con las aplicaciones encima más tarde" es una estrategia razonable y tiene precedentes en la tecnología tradicional donde adquirir usuarios / construir efectos de red antes de centrarse en los ingresos más tarde ha funcionado bien, pero esto no es lo mismo. Todos se vieron obligados a vender tokens que tienen una propuesta de valor dudosa y la gente se está dando cuenta de esto ahora. El punto, sin embargo, es que deberíamos ser amables con, o al menos entender, a las personas que estuvieron profundamente inmersas entre 2016 y ~2023 que compraron esta tontería, fue poderoso y convincente para muchos y hizo que la gente sintiera que estaban haciendo algo diferente para mejorar el mundo y al menos entiendo por qué la idea de que un proyecto *realmente* necesita ganar dinero es un poco desconcertante si fuiste criado en esta iglesia.

"Nunca pasa nada" prevalece una vez más

Esto se está yendo de las manos

A todos los VC que leen estos tweets, esto es todo lo que necesitan para invertir en los próximos 10 años a 1,000,000,000 de veces su capital. 1. Fotónica: no para computación (aún no está allí), sino para cualquier cosa en redes e IP. La propiedad intelectual es crucial aquí, las empresas que ganan en fotónica no van a vender chips, sino que venderán propiedad intelectual y licencias. La fotónica estará en todos los centros de datos del mundo en 2 años, probablemente incluso se utilizará para comunicaciones a larga distancia, veamos cómo se desarrolla esto. 2. Pequeños reactores nucleares modulares (SMR): los centros de datos consumen tanta energía que en este momento necesitan estar al lado de la planta de energía. La fusión es genial, pero ¿qué quieres esperar 40 años? SMR para centros de datos va a suceder tal vez en unos 2 años, honestamente, tal vez incluso antes. El presupuesto de energía tiene sentido y los centros de datos prácticamente tienen seguridad en la planta de energía nuclear de todos modos. También la entrega de energía crea PÉRDIDA, solo coloque el reactor nuclear en el rack de 2u, hombre. 3. Bio/Química Computacional: no, no por Parm, pero está haciendo un buen trabajo. Pero debido a que las técnicas computacionales para la biología son tan duras, tan difíciles que no tenemos más remedio que hacer experimentos de laboratorio. El hardware y los modelos personalizados aquí tienen sentido, el valor de modelar con precisión las reacciones químicas es ENORME TAM (Farmacéuticos, Petróleo, Plásticos, Cosméticos) si descifras esto y puedes hacerlo, no es como si no tuviéramos las matemáticas, estás eliminando a tantos intermediarios y experimentos dolorosos. 4. Datos: el nuevo petróleo no es la computación, la computación va a ser tan barata que no nos importa, pero los datos. Los envoltorios de GPT serían empresas multimillonarias si tuvieran fosos de datos. ¿Quieres crear alguna herramienta de inteligencia artificial para empresas de neumáticos? Necesitas datos de neumáticos. ¿Quieres crear una herramienta de inteligencia artificial para aerolíneas? Necesitas datos de aerolíneas. ¿Quieres hacerlo para restaurantes? Necesitas datos. La computación se convertirá en un producto básico, podremos poner en marcha instancias b800 y procesar terabytes de datos, pero encontrando buenos datos, curándolos y haciéndolos de calidad. ESO ES UN FOSO. 5. Cualquier cosa que haga que el diseño de semiconductores sea más rápido y más barato - no LLM Verilog Estoy hablando de las cosas difíciles. Estoy hablando de IP para intercaladores de silicio, chiplets, pero también simplemente lanzando computación al problema. Mucha gente está usando IA para P&R, pero no, malinterpretas el problema. Este es un problema de optimización clásico, necesitamos usar algoritmos viejos y polvorientos y eliminarlos. Un coprocesador solo para esto vale miles de millones de dólares, hombre, se necesitan días, a veces semanas, para borrar el tiempo en ASIC, no seas un retrasado, haz esto más rápido.

El mundo se está volviendo más caótico cada día Me encanta

La prueba de fuego más fácil para la inteligencia/coraje es si alguien es capaz de algo más que un análisis "post-juego" No hace falta ser un genio para explicar por qué algo funcionó Pero, ¿tienes el intelecto y el coraje para argumentar por qué algo *podría* funcionar y arriesgarte a sonar estúpido?

Great to see Alliance founders representing crypto on @tbpn and helping bring it into the broader tech conversation. We’re at an inflection point, AI has become incredibly competitive, and the smartest founders will recognize this and capture the asymmetry that still exists in crypto.

Un activo es fundamentalmente inútil a menos que la gente crea en él ¿Por qué Tesla genera ganancias de 100 veces mientras que Legacy Auto lucha con 2 veces? No se trata de Superior Fundamentals, es la narrativa de Elon Si el CEO de Apple muriera mañana, las acciones colapsarían incluso mientras los ingresos se mantuvieran sin cambios. Es el cambio de narrativa, no la realidad empresarial lo que determina su valor Al final del día, todos estamos invirtiendo en narrativas y los precios son las métricas que usamos para valorarlos Los mercados son esencialmente donde se compran y venden narrativas y blockchain nos da la tecnología para fijar el precio de conceptos cada vez más abstractos como ideas, tendencias o creencias El futuro permite fijar el precio de todo, desde los mercados de predicción hasta los movimientos culturales, y si incorporas a suficientes personas, tienes el medidor financiero más preciso para determinar el valor de una narración