talvez um dos maiores deserviços do crypto à humanidade tenha sido tornar culturalmente aceitável que os construtores joguem jogos de curto-prazismo e de soma negativa como resultado, perdemos nossa vantagem e permitimos que grandes bancos e o tradfi entrassem, canibalizassem o sistema e criassem um novo que não é muito diferente do antigo

olharemos para trás em bonk v. pump como olhamos para trás em sushi v. uniswap está escrito nas estrelas

É por isso que, paradoxalmente, sou quase simpático às pessoas que não conseguem entender o "meta de receita". Não porque essas pessoas estejam corretas ao pensar que é apenas um "meta", elas estão muito erradas e sempre estiveram, mas porque os primeiros 10 anos de cripto conseguiram completamente nerdsnipe e doutrinar tantos nesta indústria a apenas escrever código open source e assumir que você capturaria valor por ~razões~ e a pior parte é que isso foi *principalmente verdade* durante esses 10 anos, em outras palavras, havia um ciclo de feedback positivo onde esses tokens *subiram* de valor, então as pessoas assumiram que estavam no caminho certo, certamente algo não subiria de valor se fosse sem valor. Essa foi a interpretação errada e agora lidamos com as ramificações disso. A tese do protocolo gordo confundiu tantas pessoas a construir infraestrutura sem um caminho real para um fosso defensável ou monetização e estamos tendo que desfazer essa praga insidiosa em tempo real. Todo o financiamento de "bens públicos" funcionou no sentido literal de que forneceu muita infraestrutura (mesmo que a maior parte dessa infraestrutura esteja realmente sendo isolada/customizada neste ponto), essa parte provavelmente é verdadeira, mas bens públicos *definicionalmente* não geram dinheiro, são projetos que não seriam financiados porque não há incentivo financeiro para fazê-lo. E muitas analogias malditas foram traçadas com investimentos iniciais em OSS fora da cripto como red hat, mongodb, gitlab etc., mas a estratégia lá, para ser muito claro, era escrever OSS e *depois* vendê-lo como SaaS, como Linux customizado ou GitHub ou soluções de banco de dados / integrações / o que quer que seja. Não era apenas hackear um token e chamar isso de dia, que foi o que fizemos na cripto. E claro, "construir a infraestrutura primeiro e depois monetizar com os aplicativos em cima dela mais tarde" é uma estratégia razoável e tem precedentes na tecnologia tradicional, onde adquirir usuários / construir efeitos de rede antes de focar na receita mais tarde funcionou bem, mas isso não é o mesmo. Todos foram forçados a vender tokens que têm uma proposta de valor duvidosa e as pessoas estão percebendo isso agora. O ponto, no entanto, é que devemos ser gentis ou, pelo menos, entender as pessoas que estavam profundamente imersas entre 2016 e ~2023 que acreditaram nessa bobagem, foi poderoso e convincente para muitos e fez as pessoas sentirem que estavam fazendo algo diferente para tornar o mundo um lugar melhor e eu pelo menos entendo por que a ideia de um projeto *realmente* precisar gerar dinheiro é meio chocante se você foi criado nesta igreja.

"Nada nunca acontece" prevalece mais uma vez

Isto está a ficar fora de controlo

Para todos os VCs que leem esses tweets tudo isso você precisa investir nos próximos 10 anos para 1.000.000.000x seu capital. 1. Fotônica - não para computação (ainda não), mas qualquer coisa em rede & IP. O IP é crucial aqui, as empresas que ganham em fotônica não vão vender chips elas vão vender IP & Licenças. A fotônica estará em todos os data centers do mundo em 2 anos, provavelmente até será usada para comunicação de longa distância, vamos ver como isso se desenrola. 2. Pequenos Reatores Nucleares Modulares (SMR) - os data centers estão consumindo tanta energia que, neste momento, precisam estar ao lado da usina. Fusão é legal, mas o que você quer esperar 40 anos? SMR para centros de dados vai acontecer talvez em como 2 anos, honestamente, talvez até mais cedo. O orçamento de energia faz sentido e os data centers praticamente têm segurança de usina nuclear de qualquer maneira. Também entregar energia cria PERDA, basta colocar o reator nuclear no homem rack 2u. 3. Bio/Chem Computacional - não, não por causa de Parm, mas ela está fazendo um bom trabalho. Mas como as técnicas computacionais para biologia são tão difíceis, tão difíceis que não temos escolha a não ser fazer experiências de laboratório. Hardware personalizado & modelos aqui faz sentido o valor de modelar com precisão reações químicas é ENORME TAM (Farmacêutica, Petróleo, Plásticos, Cosméticos) se você quebrar isso e você pode fazê-lo não é como se não tivéssemos a matemática seu corte de tantos intermediários ou experimentos de staking dor. 4. Dados - o novo petróleo não é computação, computação vai ser tão barata que não nos importamos mas dados. A GPT Wrappers seria uma empresa multibilionária se tivesse fossos de dados. Você quer construir alguma ferramenta de IA para empresas de pneus semelhantes? Você precisa de dados de pneus. Você quer construir uma ferramenta de IA para companhias aéreas? Precisa dos dados da companhia aérea. Quer fazê-lo para restaurantes? Você precisa de dados. A computação vai se tornar uma commodity, seremos capazes de girar instâncias b800 e analisar terabytes de dados, mas encontrar bons dados, curá-los e torná-los de qualidade. ISSO É UM FOSSO. 5. Qualquer coisa que torne o design de semicondutores mais rápido & mais barato - não LLM Verilog Estou falando das coisas difíceis. Estou falando de IP para interposers de silício, chiplets, mas também apenas jogando computação no problema. Muitas pessoas estão usando IA para P&R, mas não, você entende mal o problema. Este é um problema clássico de otimização que precisamos usar coisas velhas empoeiradas e explorá-las. Um coprocessador só para isso vale bilhões de dólares homem leva dias às vezes semanas para limpar o tempo em ASICs não ser um retardo tornar isso mais rápido.

O mundo está ficando mais caótico a cada dia Amei isso

O teste decisivo mais fácil para a inteligência/coragem é se alguém é capaz de mais do que análises "pós-jogo" Não é preciso um gênio para explicar por que algo funcionou mas você tem o intelecto e a coragem para argumentar por que algo *poderia* funcionar e correr o risco de soar estúpido?

Great to see Alliance founders representing crypto on @tbpn and helping bring it into the broader tech conversation. We’re at an inflection point, AI has become incredibly competitive, and the smartest founders will recognize this and capture the asymmetry that still exists in crypto.

Um ativo é fundamentalmente inútil a menos que as pessoas acreditem nele Por que a Tesla comanda 100x os ganhos enquanto a Legacy Auto luta em 2X? Não são fundamentos superiores, é a narrativa de Elon Se o CEO da Apple morresse amanhã, as ações entrariam em colapso mesmo enquanto a receita permanecesse inalterada. é a mudança narrativa, não a realidade empresarial que determina o seu valor No final das contas, estamos todos investindo em narrativas e os preços são as métricas que usamos para valorizá-los Os mercados são essencialmente onde as narrativas são compradas e vendidas e o blockchain nos dá a tecnologia para precificar conceitos cada vez mais abstratos como ideias, tendências ou crenças O futuro permite precificar tudo - de mercados de previsão a movimentos culturais - e, se você embarcar pessoas suficientes, terá o medidor financeiro mais preciso para determinar o valor de uma narrativa