Philip Fisher jagte keine Aktienempfehlungen. Er erstellte eine Checkliste, und das machte ihn zu einem der größten Investoren aller Zeiten. Hier sind seine 15 zeitlosen Regeln, um herausragende Unternehmen zu finden:

1) Wachsender Markt Ein Unternehmen sollte in einer wachsenden Branche tätig sein. Selbst die besten Unternehmen haben Schwierigkeiten, wenn der Markt selbst schrumpft. Denken Sie an Technologie im Vergleich zu Schreibmaschinen: Der Markt ist entscheidend.

2) Neue Produkte entwickeln Kein Produkt hält ewig. Gewinner innovieren, aktualisieren und erfinden ständig neu. Wenn ein Unternehmen nicht den Willen hat, neue Produkte zu schaffen, ist seine Zukunft begrenzt.

3) Effiziente F&E Es geht nicht darum, wie viel sie ausgeben, sondern was sie dafür bekommen. Messen Sie die Renditen aus der Forschung: Wie viel Umsatzwachstum kommt pro ausgegebenem Dollar? Gute F&E fördert das Wachstum. Schlechte F&E verbrennt Geld.

4) Überdurchschnittliches Vertriebsteam Selbst großartige Produkte können mit schlechter Verkaufsumsetzung scheitern. Eine starke Verkaufsorganisation hilft Unternehmen, Marktanteile zu gewinnen und schneller als die Konkurrenz zu wachsen.

5) Attraktive Gewinnmargen Hohe Margen = Widerstandsfähigkeit. Sie bieten einen Puffer in Abschwüngen.

6) Diese Margen halten Die besten Unternehmen erzielen nicht nur heute große Gewinne. Die eigentliche Frage ist: Können sie diese Jahr für Jahr aufrechterhalten?

7) Gute Arbeitsbeziehungen Unzufriedene Mitarbeiter = hohe Fluktuation, Ineffizienz und verlorenes Talent. Unternehmen mit starken Mitarbeiterbeziehungen schneiden oft langfristig besser ab.

8) Fantastische Beziehungen zu Führungskräften Die Führung muss ebenfalls gut zusammenarbeiten. Toxische Führungsteams zerstören Werte.

9) Tiefe in der Führung Ein Unternehmen kann sich nicht auf einen Superstar verlassen. Die besten Firmen bauen tiefes Talent auf. Dies gewährleistet Kontinuität und Wachstum.

10) Großartige Kostenanalyse Weiß das Management, wo das Geld am besten ausgegeben wird? Effiziente Kapitalallokation trennt großartige Unternehmen von durchschnittlichen.

11) Großartige branchenspezifische Aspekte Jede Branche hat einzigartige Erfolgsfaktoren: - Einzelhandel = Bestandsmanagement - Fluggesellschaften = Sitznutzung - SaaS = Abwanderung Wissen, was am wichtigsten ist.

12) Langfristige Gewinne Kurzfristige Gewinntricks schädigen den langfristigen Wert. Achten Sie auf Unternehmen, die nachhaltigen Cashflow aufbauen und über Jahrzehnte hinweg wachsen.

13) Geringes Risiko der Verwässerung Unternehmen, die ständig neue Aktien ausgeben, zerstören den Wert der Aktionäre. Die besten Unternehmen finanzieren Wachstum intern oder durch kluge Schulden, nicht durch endlose Verwässerung.

14) Kommuniziert auch Risiken Achten Sie darauf, wie das Management spricht. Wenn sie nur Erfolge hervorheben und Probleme verbergen, seien Sie vorsichtig. Vertrauenswürdige Führungskräfte sind transparent für gute UND schlechte Nachrichten.

15) Unbestreitbare Integrität Ohne Vertrauen zählt nichts. Wenn das Management Aktionäre ausnutzt oder Fakten verschweigt, gehen Sie sofort weg. Integrität ist nicht verhandelbar.