Philip Fisher không đuổi theo những mẹo chứng khoán. Ông đã xây dựng một danh sách kiểm tra, và điều đó đã biến ông thành một trong những nhà đầu tư vĩ đại nhất mọi thời đại. Dưới đây là 15 quy tắc vượt thời gian của ông để tìm ra những công ty xuất sắc:

1) Mở rộng Thị trường Một công ty nên hoạt động trong một ngành đang phát triển. Ngay cả những doanh nghiệp tốt nhất cũng gặp khó khăn nếu thị trường đang thu hẹp. Hãy nghĩ đến công nghệ so với máy đánh chữ: thị trường rất quan trọng.

2) Phát triển sản phẩm mới Không có sản phẩm nào tồn tại mãi mãi. Những người chiến thắng liên tục đổi mới, cập nhật và tái tạo. Nếu một công ty thiếu ý chí để tạo ra sản phẩm mới, tương lai của nó sẽ bị hạn chế.

3) Nghiên cứu và phát triển hiệu quả Không phải là họ chi bao nhiêu, mà là họ nhận được gì từ đó. Đo lường lợi nhuận từ nghiên cứu: tăng trưởng doanh thu bao nhiêu cho mỗi đô la chi tiêu? Nghiên cứu và phát triển tốt thúc đẩy tăng trưởng. Nghiên cứu và phát triển kém thì tiêu tốn tiền.

4) Đội ngũ bán hàng trên mức trung bình Ngay cả những sản phẩm tuyệt vời cũng có thể thất bại nếu thực hiện bán hàng kém. Một lực lượng bán hàng mạnh mẽ giúp các công ty giành được thị phần và mở rộng nhanh hơn so với đối thủ.

5) Biên lợi nhuận hấp dẫn Biên cao = khả năng phục hồi. Chúng cung cấp một lớp đệm trong những thời điểm suy thoái.

6) Giữ những biên lợi nhuận đó Những doanh nghiệp tốt nhất không chỉ tạo ra lợi nhuận lớn hôm nay. Câu hỏi thực sự là: họ có thể duy trì chúng qua từng năm không?

7) Quan hệ lao động tuyệt vời Nhân viên không hài lòng = tỷ lệ nghỉ việc cao, hiệu suất kém và mất tài năng. Các công ty có quan hệ tốt với người lao động thường hoạt động hiệu quả hơn trong dài hạn.

8) Quan hệ điều hành tuyệt vời Lãnh đạo cũng phải làm việc tốt với nhau. Các đội ngũ điều hành độc hại phá hủy giá trị.

9) Độ sâu trong Quản lý Một công ty không thể phụ thuộc vào một ngôi sao. Những công ty tốt nhất xây dựng đội ngũ tài năng sâu sắc. Điều này đảm bảo sự liên tục và phát triển.

10) Phân Tích Chi Phí Tuyệt Vời Ban quản lý có biết nơi nào là nơi chi tiêu tốt nhất không? Phân bổ vốn hiệu quả phân biệt các doanh nghiệp xuất sắc với những doanh nghiệp trung bình.

11) Những Đặc Điểm Ngành Nghề Tuyệt Vời Mỗi ngành nghề đều có những yếu tố thành công riêng: - Bán lẻ = quản lý hàng tồn kho - Hàng không = sử dụng ghế - SaaS = tỷ lệ rời bỏ Biết điều gì là quan trọng nhất.

12) Chiến lược dài hạn về Lợi nhuận Những mẹo lợi nhuận ngắn hạn giết chết giá trị dài hạn. Hãy tìm kiếm những công ty xây dựng dòng tiền bền vững và gia tăng theo thời gian.

13) Rủi ro pha loãng thấp Các công ty liên tục phát hành cổ phiếu mới làm giảm giá trị của cổ đông. Các công ty tốt nhất tài trợ cho sự phát triển từ nội bộ hoặc thông qua nợ thông minh, không phải là sự pha loãng vô tận.

14) Cũng Thông Báo Rủi Ro Hãy chú ý cách mà ban quản lý giao tiếp. Nếu họ chỉ nhấn mạnh những thành công và che giấu vấn đề, hãy cẩn thận. Những nhà lãnh đạo đáng tin cậy thì minh bạch về cả tin tốt và tin xấu.

15) Đạo đức không thể nghi ngờ Nếu không có niềm tin, mọi thứ khác đều không quan trọng. Nếu ban quản lý lợi dụng cổ đông hoặc che giấu sự thật, hãy rời đi ngay lập tức. Đạo đức là điều không thể thương lượng.