Philip Fisher ei jahdannut osakevinkkejä. Hän rakensi tarkistuslistan, ja se teki hänestä yhden kaikkien aikojen suurimmista sijoittajista. Tässä on hänen 15 ajatonta sääntöään erinomaisten yritysten löytämiseksi:

1) Laajenevat markkinat Yrityksen tulee toimia kasvavalla toimialalla. Parhaatkin yritykset kamppailevat, jos itse markkinat kutistuvat. Ajattele tekniikkaa vs. kirjoituskoneita: markkinoilla on väliä.

2) Kehitä uusia tuotteita Mikään tuote ei kestä ikuisesti. Voittajat innovoivat jatkuvasti, päivittävät ja keksivät uudelleen. Jos yritykseltä puuttuu halu luoda uusia tuotteita, sen tulevaisuus on rajallinen.

3) Tehokas T&K-toiminta Kyse ei ole siitä, kuinka paljon he kuluttavat, vaan siitä, mitä he saavat siitä. Mittaa tutkimuksen tuottoa: kuinka paljon tulojen kasvu tulee käytettyä dollaria kohden? Hyvä tutkimus ja kehitys ruokkii kasvua. Huono tutkimus ja kehitys polttaa rahaa.

4) Keskimääräistä parempi myyntitiimi Jopa hyvät tuotteet voivat epäonnistua huonolla myynnin toteutuksella. Vahva myyntihenkilöstö auttaa yrityksiä voittamaan markkinaosuutta ja skaalautumaan kilpailijoita nopeammin.

5) Komeat voittomarginaalit Korkeat marginaalit = joustavuus. Ne tarjoavat pehmusteen laskusuhdanteissa.

6) Näiden marginaalien säilyttäminen Parhaat yritykset eivät vain tee suuria voittoja nykyään. Todellinen kysymys on: pystyvätkö he ylläpitämään niitä vuodesta toiseen?

7) Suuret työsuhteet Tyytymättömät työntekijät = suuri vaihtuvuus, tehottomuus ja menetetyt lahjakkuudet. Yritykset, joilla on vahvat työntekijäsuhteet, menestyvät usein paremmin pitkällä aikavälillä.

8) Mahtavat johtosuhteet Johtajuuden on myös toimittava hyvin yhdessä. Myrkylliset johtoryhmät tuhoavat arvoa.

9) Johtamisen syvyys Yritys ei voi olla riippuvainen yhdestä supertähdestä. Parhaat yritykset rakentavat syviä lahjakkuuksien penkkejä. Näin varmistetaan jatkuvuus ja kasvu.

10) Suuri kustannusanalyysi Tietääkö johto, mihin rahat käytetään parhaiten? Tehokas pääoman allokointi erottaa suuret yritykset keskimääräisistä.

11) Alan hienot erityispiirteet Jokaisella toimialalla on ainutlaatuiset menestystekijät: - Vähittäiskauppa = varastonhallinta - Lentoyhtiöt = istuinten käyttöaste - SaaS = vaihtuvuus Tiedä, mikä on tärkeintä.

12) Pitkän aikavälin voitot Lyhyen aikavälin voittotemput tappavat pitkän aikavälin arvon. Etsi yrityksiä, jotka rakentavat kestävää kassavirtaa ja yhdistävät rahaa vuosikymmenien ajan.

13) Pieni laimentumisriski Yritykset, jotka laskevat jatkuvasti liikkeeseen uusia osakkeita, tuhoavat omistaja-arvoa. Parhaat yritykset rahoittavat kasvua sisäisesti tai älykkäällä velalla, eivät loputtomalla laimennuksella.

14) Viestii myös riskeistä Katso, miten johto puhuu. Jos he vain korostavat voittoja ja piilottavat ongelmia, ole varovainen. Luotettavat johtajat ovat avoimia hyvien JA huonojen uutisten suhteen.

15) Kiistaton rehellisyys Ilman luottamusta millään muulla ei ole merkitystä. Jos johto käyttää osakkeenomistajia hyväkseen tai piilottelee faktoja, kävele välittömästi pois. Rehellisyys ei ole neuvoteltavissa.