أود تعديل هذا بالقول "لن ينتهي الأمر حتى يكون شاماث على غلاف منشور مالي يقارنه ببافيت".

المشتري احذر

أرسلت ويتني تيلسون (@WhitneyTilson) بريدا إلكترونيا اليوم يسلط الضوء على أن نفقات الأمريكيين على الرعاية الصحية تتجاوز الآن نفقات الغذاء والسكن! النمو في الإنفاق الصحي الوطني من عام 2000 إلى عام 2023 مسؤول عن 20٪ من نمو الناتج المحلي الإجمالي الإجمالي خلال تلك الفترة. خلال نفس الفترة ، نمت NHE من 13.3٪ من الناتج المحلي الإجمالي إلى 17.6٪. يتجاوز هذا النمو البالغ 430 نقطة أساس أي صناعة أخرى خلال تلك الفترة - نمت Info & Tech بمقدار 410 نقاط أساس إلى 8.2٪ من الناتج المحلي الإجمالي لعام 2023. من الواضح أن جزءا من نمو HC يرجع إلى الابتكار والاختراع. وجزء منها بسبب التركيبة السكانية. لكن السؤال الرئيسي هو: ما مقدار النمو الهائل للرعاية الصحية بسبب طبقات طرح النفايات والقيمة؟ (نقاط المكافأة: قارن هذه الإجابة بمقدار نمو Info & Tech بسبب الهدر وطرح القيمة.)

هذا هو أحد أكثر التفسيرات بلاغة التي سمعتها فيما يتعلق بضرورة الاعتماد على الطاقة النووية والهيدروكربونية مقابل الطاقة المتقطعة. 🤣

في هذه الأثناء ، في Chamathland:

مشجع آخر من IHC!

الآن قم بإجراء مقارنات التكلفة بدون الإعانات الحكومية للطاقة الشمسية وطاقة الرياح. بدون الإعانات ، ستكون الطاقة الشمسية وطاقة الرياح أغلى بكثير من الطاقة الحرارية بسبب تقطعها وزيادة تكلفة النقل. نسخة إلى: @MattMackowiak

نحن نقصر Enovis $ENOV ، وهي مجموعة من شركات الرعاية الصحية التي يسهل اقتراضها. فيما يلي مجرد ملخص للآراء الرئيسية في هذه الفكرة. للحصول على الأطروحة القصيرة الكاملة بما في ذلك ملف PDF قابل للتنزيل ، يرجى الاطلاع على موقع أبحاث يهوشافاط. 1) يعتقد The Street أن ENOV تتمتع بمعدل نمو عضوي مرتفع من رقم واحد. لا يفعل. تظهر حسابات النمو العضوي التقليدية أنها ~ 2٪ اسميا ، أو ~ 0٪ معدلة حسب التضخم. أعيد تعريف هذا النوع من "النمو" عدة مرات من قبل فريق الإدارة الذكي هذا. 2) قفزت ENOV أخيرا على القرش بحمولة ديونها. بعد عقد من الحفاظ على هذه القصة حية من خلال عمليات الاندماج والاستحواذ ، أصبحت الشركة الآن مستفيدة للغاية بعد عملية الاستحواذ الأخيرة الضخمة على الاستمرار في هذه الاستراتيجية مفرطة النشاط. وبالتالي سوف يتقارب النمو العضوي مع النمو الكلي، مما يكشف عن مدى عدم واقعية توقعات الشارع. نتوقع أن يبدأ ENOV في الخسارة في الأرباع القليلة المقبلة ، وأن تعيد ضبط توقعات Street أقل بكثير (السنة المالية 25 محملة بالنهاية الخلفية ولكن محللي الشوارع لا يدركون ذلك ؛ التوقعات للسنة المالية 26 وما بعدها سخيفة بكل بساطة). 3) يعتقد محللو جانب البيع (جميعهم باستثناء واحد في الشراء) أن هذه الشركة "سريعة النمو" تتداول بمضاعفات قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين يمكن مقارنتها بأقرانها. يبدو فقط. تم تضخيم الأرباح المعدلة قبل اقتطاع الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين من ENOV بسبب مجموعة من المخالفات المحاسبية والتعريفات الإبداعية والإفصاحات غير الشفافة والمستحيلات الرياضية. تؤدي التعديلات المنطقية إلى انخفاض الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين بنسبة 60٪ أو أكثر. نشك في أن ENOV قد تنتهك إرشادات هيئة الأوراق المالية والبورصات بشأن بعض التقارير المالية أيضا. 4) ENOV هو عمل فظيع ، وأسوأ من أقرانه ، في كل مقياس كلاسيكي. ROIC ، التدفقات النقدية الحرة ، الهوامش ، إلخ. اعتادت أن تكون شركة لائقة ، وتم تغطيتها من قبل محللين مختلفين. حول الشيء الوحيد الذي قامت به ENOV بشكل جيد لفترة طويلة هو التغلب على الأرباح قصيرة الأجل: في أقل من عشر سنوات بقليل ، لم تفوت ENOV الإجماع بقدر فلس واحد لأي مطبوعات ربع سنوية EPS ، وتغلبت على جميع المطبوعات باستثناء اثنتين. استقال الرئيس التنفيذي الذي قاد هذا الخط الرائع للتو في سن 57 عاما. نترك دائما بعض الأشياء الأكثر إثارة للاهتمام لقرائنا! لذلك نشجعك على زيارة موقعنا على الإنترنت وتنزيل ملف PDF الكامل لأطروحتنا القصيرة ، مع الانتباه أيضا إلى إخلاء المسؤولية المهم للغاية. نرحب بالتعليقات والتصحيحات على موقعنا الإلكتروني أو عنوان بريدنا الإلكتروني.

تناول الغداء في أعظم بقعة في مدينة نيويورك ، محزن للغاية لم يسمع أحد عن IHC ، ولن يتلقوا دعوة إلى السنوات القادمة ، ومع ذلك ، سأبحث عن فكرتنا القصيرة الرائعة التالية بعد هذا الغداء.

ليس كل الأبطال يرتدون الرؤوس ...