在2018年，FICO股票的單股價格約為180美元，而FICO信用評分用於發放抵押貸款的價格約為0.50到0.60美元。 到2024年底，FICO股票的單股價格達到了2382.40美元的歷史新高，FICO宣布將在2025年將FICO評分的抵押貸款價格從3.50美元提高到4.95美元。 解釋這些事實的最合邏輯的方式是，FICO在2018年意識到其同名信用評分作為行業標準的角色即將消亡，並決定盡可能榨取更多的利潤。 2018年發生了什麼？ 《信用評分競爭法》開始了開放合格信用評分競爭者進入二級抵押貸款市場的過程，這些競爭者包括VantageScore，該法案已經簽署成為法律。 然而，還有兩個不那麼明顯的變化，這兩者都在2018年之前就已經開始，並且在削弱FICO評分作為行業標準的角色方面也發揮了巨大作用： 1.) 大型消費貸款機構（銀行和金融科技公司）停止依賴FICO評分來做出信貸決策。 2.) 信用局數據的準確性和全面性（這是FICO評分的主要輸入）因金融科技創新（如BNPL、信用建設產品等）而開始下降，這進一步激勵貸款機構依賴其內部模型，並削弱了FICO評分作為消費者教育和規劃工具的價值。 所有這些變化使得信用評分市場在2026年即將到來之際處於一個奇怪而破碎的狀態。 這為像Block（其Cash App消費者信用評分做了一些非常有趣的事情）和Socure（剛剛收購了一家位於英國的BNPL信用局）等公司創造了機會，更不用說我們在過去幾年中看到的現金流承保的興趣激增（這對像Prism Data、Nova Credit和Plaid等公司有利）。 這也促使FICO在創新方面比我見過的任何時候都要更快、更積極，無論是在分銷（直接向抵押貸款機構銷售）還是產品（UltraFICO、專注於基礎模型等）方面。