En 2018, el precio de una sola acción de FICO era de aproximadamente 180 dólares, y el precio de una puntuación de crédito FICO para originar una hipoteca era de aproximadamente 0,50 a 0,60 dólares. Hacia finales de 2024, el precio de una sola acción de FICO alcanzó un máximo histórico de 2.382,40 dólares y FICO anunció que aumentaría el precio de la puntuación FICO para préstamos hipotecarios en 2025, de 3,50 a 4,95 dólares. La forma más lógica de interpretar esos hechos es que FICO se dio cuenta, en 2018, de que el papel de su puntuación de crédito homónimo como estándar de la industria estaba a punto de morir y decidió exprimir la mayor cantidad de dinero posible. ¿Qué pasó en 2018? La Ley de Competencia de Puntuación de Crédito, que inició el proceso de apertura del mercado hipotecario secundario para competidores calificados con puntuación crediticia a FICO, al igual que el VantageScore, fue promulgada. Sin embargo, hay dos cambios menos evidentes, que comenzaron mucho antes de 2018, que también jugaron un papel fundamental en socavar el papel de la puntuación FICO como estándar de la industria: 1.) Los grandes prestamistas de consumo (bancos y empresas fintech) dejaron de depender de la puntuación FICO para tomar decisiones crediticias. 2.) La precisión y exhaustividad de los datos de las agencias de crédito (que son la principal entrada en la puntuación FICO) comenzó a deteriorarse gracias a las innovaciones fintech (BNPL, productos para construir crédito, etc.), que incentivaron aún más a los prestamistas a confiar en sus modelos internos y minaron el valor de la puntuación FICO como herramienta de educación y planificación del consumidor. Todos estos cambios han dejado al mercado de la puntuación crediticia en una posición extraña y fragmentada de cara a 2026. Ha creado oportunidades para empresas como Block (que está haciendo cosas realmente interesantes con su puntuación de crédito al consumidor Cash App) y Socure (que acaba de adquirir una agencia de crédito BNPL con sede en el Reino Unido), sin mencionar la explosión de interés que hemos visto en los últimos años en la evaluación de flujo de caja (en beneficio de empresas como Prism Data, Nova Credit y Plaid). Y ha motivado a FICO a innovar más rápido y de forma más agresiva de lo que he visto en bastante tiempo, tanto en términos de distribución (vender directamente a prestamistas hipotecarios) como de producto (UltraFICO, modelos de fundación enfocados, etc.).