I 2018 var prisen på en enkelt aksje i FICO omtrent 180 dollar, og prisen på en FICO-kredittscore for å opprette et boliglån var omtrent 0,50 til 0,60 dollar. Mot slutten av 2024 nådde prisen på én enkelt aksje i FICO et rekordhøyt nivå på 2 382,40 dollar, og FICO kunngjorde at de ville øke prisen på FICO Score for boliglån i 2025, fra 3,50 dollar til 4,95 dollar. Den mest logiske måten å tolke disse fakta på er at FICO i 2018 innså at rollen til deres eponyme kredittscore som industristandard var i ferd med å dø ut, og de bestemte seg for å presse ut så mye penger som mulig. Hva skjedde i 2018? Credit Score Competition Act, som startet prosessen med å åpne markedet for sekundærlån for kvalifiserte kredittscorekonkurrenter til FICO, som VantageScore, ble signert til lov. Det finnes imidlertid to mindre åpenbare endringer, som begge startet lenge før 2018, og som også spilte en stor rolle i å undergrave FICO Scores rolle som bransjestandard: 1.) Store forbrukerlångivere (banker og fintech-selskaper) sluttet å stole på FICO-scoren for å ta kredittbeslutninger. 2.) Nøyaktigheten og omfanget av kredittbyrådata (som er hovedinput i FICO-scoren) begynte å forringes takket være fintech-innovasjoner (BNPL, kredittbyggerprodukter osv.) som ytterligere insentiverte långivere til å stole på sine interne modeller og undergravde verdien av FICO-scoren som et verktøy for forbrukeropplæring og planlegging. Alle disse endringene har etterlatt kredittvurderingsmarkedet i et merkelig, fragmentert sted når vi går inn i 2026. Det har skapt muligheter for selskaper som Block (som gjør noen virkelig interessante ting med sin Cash App forbrukerkredittscore) og Socure (som nettopp har kjøpt opp et britisk BNPL-kredittbyrå), for ikke å snakke om den eksplosjonen i interessen vi har sett de siste årene for kontantstrømunderwriting (til fordel for selskaper som Prism Data, Nova-kreditt og rutete). Og det har motivert FICO til å innovere raskere og mer aggressivt enn jeg har sett på lenge, både når det gjelder distribusjon (direkte salg til boliglångivere) og produkt (UltraFICO, fokuserte grunnlagsmodeller, osv.)