在這方面，作為市場做市商，你有幾種方法可以獲得優勢。有些人基本上只是用市場做市執行來交易 MFT 策略，因此如果你去掉他們的 1 分鐘及以上的預測，他們就不會賺錢，但他們有很好的 1 分鐘、5 分鐘、15 分鐘、1 小時等預測，如果你能獲得非常好的 1 分鐘、5 分鐘和 15 分鐘預測，你可以在 1 小時及以上的時間框架上獲得極其便宜的交易。Jump 以此聞名，他們偏向許多 alpha，並獲得非常好的最終結果。他們的報價也很出色，但他們最為人知的是他們的 alpha。 與此相對的是報價邏輯，這通常是關於如何放置報價的極其先進的邏輯，檢測知情流與非知情流等。這方面的一個基本例子是 diming 邏輯（我在我的一篇關於市場做市的文章中提到過這一點）。JS 在這方面非常有名。他們可能也有很好的 alpha，就像 Jump 仍然有很好的報價一樣，但他們特別以擁有出色的報價邏輯而聞名。 另一個優勢當然是延遲，這通常意味著研究問題集中在如何最好地利用它。也就是說，考慮邊緣案例是有意義的，而對於運行 1 分鐘 alpha 的人來說，這幾乎從來沒有意義。

阿爾法是你報價的內容，延遲是你更新的速度，而報價邏輯則是你如何處理報價以進行持倉的開啟或關閉。