Não esperava que o CPI não explodisse, mas o PPI sim, o que indica que os capitalistas americanos estão suportando os custos das tarifas, não é de admirar que o emprego não esteja bom. A próxima questão crucial é se as empresas vão transmitir lentamente os custos para os consumidores. Ou será que o impacto nos custos das empresas é apenas um choque pontual? A partir dos dados mais avançados da truflation, atualmente não parece haver transmissão. Continuo a manter a minha opinião de que haverá um corte de 25 bps em setembro. Mas vou retirar a negociação de corte de juros, entrando antes/depois de Jackson Hole.

O PPI MoM é o mais alto desde março de 2022, com o PPI de serviços a disparar. Mais da metade do aumento é atribuível às margens para serviços de comércio de demanda final, que subiram 2,0%.

$eth 4800 anterior é apenas um ponto meme, sem significado real. A pressão de venda real antes de 2021 foi gradualmente liberada desde março de 2024, nos níveis de 3500-4000. Todo o mercado de $eth acima de 4000 é, na verdade, um ponto de resistência, a pressão de venda histórica já foi quase esgotada nos níveis de 3500-4000. O topo, essa situação, só pode ser alcançada se a demanda de compra se esgotar, não importa se é os 20 bilhões de dólares em ATM que o $bmnr acabou de anunciar, ou se o 401K permite investimentos, tudo isso não tem relação com a exaustão da demanda de compra. Em termos de oferta e demanda: uma demanda de compra abundante e, na verdade, uma resistência que já se esgotou. $eth 4800 é como o $btc 20000 de 20 anos atrás. Assim como eu disse em 2020: "12000 para cima, não há nada acima." Aqui, substitua por 4000. Acima de 4000 em $eth, não há nada.

Eu acho que o que o Dong disse é muito certo. Neste planeta, além da dívida americana, as ações de Hong Kong são os ativos mais sensíveis à política do Federal Reserve 😂. O múltiplo de avaliação depende totalmente do índice do dólar e da taxa do Fed.

O LEU tem uma lógica semelhante à dos elementos de terras raras, que é a desrusificação na concentração de urânio. Dentre isso, a Rússia representa 27%, enquanto o restante depende totalmente da Europa, e nos Estados Unidos, apenas a LEU está presente. $LEU é uma das poucas empresas nos EUA que possui a certificação para produção comercial de HALEU (urânio de baixa concentração e alta abundância) e já está em produção e entrega de combustível nuclear.

Schmid já começou a falar besteiras, é preciso agendar um 1:1 com o Trump.

Os TIPS estão a subir bastante. Por um lado, o CPI está a desacelerar, por outro lado, o Supercore é bastante resistente. Em termos de tendência geral, deveria subir, mas a queda dos títulos a dois anos não consegue competir com os TIPS a 5/10 anos que estão a ser monitorizados. Assim como na situação que mencionei ontem, há espaço para subir, mas está a ser constantemente comprimido. Os touros do ouro devem esperar que o nível de 3405 se mantenha antes de entrar, caso contrário, ignorar.

A exclusão de veículos usados dos bens essenciais mostra um crescimento mais lento em relação ao mês anterior, com uma estabilização anualizada de três meses. Esta é a melhor confirmação de que o "impacto das tarifas sobre a inflação dos bens essenciais é temporário e único" que o mercado esperava ver. Acredito que a redução da taxa de juros em setembro é 100% certa de acontecer. O Jackson Hole ampliará a postura dovish. Além disso, recomendo o M2M Research, que escreve análises macroeconômicas; o conteúdo deles no Knowledge Planet e no WeChat é realmente muito bom, aprendi muito.

LMAO, se você não gosta de ter muito dinheiro, pode doar para instituições de caridade. Uma pessoa reunindo os Vingadores para enfrentar todo o mercado? 😂