➥ Varför prop AMM går om traditionella AMM på Solana Traditionella AMM har problem med föråldrade priser, stora spreadar och hög slippage när marknaderna rör sig snabbt. Prop AMMs löser detta med snabba orakeluppdateringar och strikta offerter från professionella marknadsmakare. Kommer prop AMM potentiellt att ta över traditionella AMM år 2026? Låt oss bryta ner 🧵 det — — — ► Vad är prop AMMs? Prop AMM är privata marknadsskapande program på @solana som hanterar sin egen likviditet, uppdaterar priser med orakler och erbjuder snäva spreadar genom snabb, automatiserad prissättning. ➤ Hur prop AMM skiljer sig från traditionella AMM Traditionella AMMs är beroende av passiv likviditet, vilket bromsar prisuppdateringar och breddar spreadarna. Prop AMM förbättrar detta med: ▸ Snabbare uppdateringar med flera prisuppdateringar per sekund ▸ Mycket låg kostnad, med orakeluppdateringar nära 143 CU:er ▸ Tighta spreads, ofta 0 till 5 bps på $SOL och $USDC ▸ Stark marknadsandel över de stora Solana-paren Dessa fördelar kommer från aktiv prissättning och direkt kontroll över lagret. — ► Hur prop AMM fungerar Prop AMM följer en enkel loop för att hålla priserna nära verkligt värde: ❶ Off-chain-motorer beräknar verkligt värde med hjälp av CEX- och orakeldata ❷ Orakeluppdateringar skickas on-chain många gånger per sekund ❸ Likviditetskurvan flyttas mot det nya verkliga värdet ❹ Aggregatorer leder affärer till bästa offert ❺ AMM reglerar handeln från sitt eget valv Detta ger täta spridningar, låg slirning och bättre skydd mot giftigt flöde. — ► Varför de dök upp på Solana Prop AMM trivs på Solana eftersom nätverket möjliggör högfrekvenspriser: ▸ Billig beräkning, med orakeluppdateringar nära 143 CU:er ▸ Hög genomströmning för ständiga citatuppdateringar ▸ Prioriterade auktioner som låter små CU-uppdateringar hamna före de som tar ▸ Koncentrerat detaljhandelsflöde som effektivt dirigeras genom @JupiterExchange Dessa förhållanden skapar en marknadsmiljö som få kedjor kan matcha. — ► Hur prop AMM dominerar Solana-volymer Prop AMM styr nu huvudflödet av Solana: ▸ 40–60 % av den totala DEX-volymen ▸ Över 60 % av SOL- och USDC-volymen, toppar vid 86 % ▸ Dagligt flöde ofta över 1 miljard dollar ▸ HumidiFi når en registrerad topp på 13,5 miljarder dollar Deras täta spreads och konsekventa genomförande gör dem till den föredragna vägen för både stora och små affärer. — ► Huvudaktörer (från slutet av 2025) En blandning av ledande företag och anonyma team driver nu det mesta av Prop AMM-likviditeten på Solana. ▸ @humidifi → ~47 % andel med extremt billiga, höghastighets oracle-uppdateringar ▸ @SolFiAMM → Tidigt ledarskap byggt av Phoenix-teamet med stark mikrostrukturdesign ▸ @tessera_v → Wintermutes lokal optimerad för stora, institutionella hantverk ▸ Zero Fi → högfrekvent citering och ~97 % flöde från Jupiter ▸ @poor_obric → Multi-chain AMM med offentligt analyserad exekveringslogik ▸ GoonFi → Mycket aggregatorberoende med ~99 % Jupiterflöde ▸ @Lifinity_io → Första orakelbaserade AMM med protokollägd likviditet ▸ BisonFi → ny aktör med fokus på institutionella strategier — ► Varför detta är viktigt Prop AMM är viktiga eftersom de uppdaterar priserna omedelbart och till låg kostnad, vilket undviker den tunga beräkningsbördan som traditionella orderbokuppdateringar innebär. Detta gör att marknadsmakare håller spreadarna tajma, minskar slippage, undviker toxiskt flöde och upprätthåller en konsekvent genomförandekvalitet som offentliga AMM inte kan matcha. För handlare är exekveringen ofta lika med eller slår CEX-nivåerna, och stora swappar förblir stabila genom Jupiter-routing. I denna takt kanske prop AMM inte ersätter alla AMM, men de är positionerade för att leda stora par under 2026 där aktiv prissättning överträffar passiv likviditet.

— Villkor