➥ Miksi prop AMM:t ohittavat perinteiset AMM:t Solanalla Perinteiset AMM:t kamppailevat vanhentuneiden hintojen, laajojen erojen ja korkean liukumisen kanssa, kun markkinat liikkuvat nopeasti. Prop AMM:t korjaavat tämän nopeilla oraakkelipäivityksillä ja tiukoilla tarjouksilla ammattilaismarkkinatekijöiltä. Voivatko prop-AMM:t mahdollisesti ottaa perinteiset AMM:t tilalle vuonna 2026? Käydään läpi 🧵 — — — ► Mitä ovat prop AMM:t? Prop AMM:t ovat yksityisiä markkinahakuohjelmia @solana, jotka hallitsevat omaa likviditeettiään, päivittävät hintoja oraakkeleilla ja tarjoavat tiukat erot nopean, automatisoidun hinnoittelun avulla. ➤ Kuinka potkuri-AMM:t eroavat perinteisistä AMM:istä Perinteiset AMM:t perustuvat passiiviseen likviditeettiin, mikä hidastaa hintapäivityksiä ja laajentaa eroja. Prop AMM:t parantavat tätä seuraavasti: ▸ Nopeammat päivitykset useilla hintapäivityksillä sekunnissa ▸ Erittäin edullinen, oraakkelipäivitykset lähellä 143 CU:ta ▸ Tiukat spreadit, usein 0–5 bps $SOL ja $USDC ▸ Vahva markkinaosuus suurissa Solana-pareissa Nämä edut tulevat aktiivisesta hinnoittelusta ja suorasta varaston hallinnasta. — ► Miten prop AMM:t toimivat Prop AMM:t noudattavat yksinkertaista silmukkaa pitääkseen hinnat lähellä käypää arvoa: ❶ Ketjun ulkopuoliset moottorit laskevat käyvän arvon CEX:n ja oraakkelidatan avulla ❷ Oracle-päivitykset lähetetään ketjussa monta kertaa sekunnissa ❸ Likviditeettikäyrä siirtyy uuteen käypään arvoon ❹ Aggregaattorit ohjaavat kaupat parhaaseen tarjoukseen ❺ AMM selvittää kaupan omasta holvistaan Tämä takaa tiukat levitykset, vähäisen liukumisen ja paremman suojan myrkyllisiltä virtauksilta. — ► Miksi he ilmestyivät Solanalle Prop AMM:t menestyvät Solanassa, koska verkko mahdollistaa korkean taajuuden hinnoittelun: ▸ Halpa laskenta, oraakkelipäivitykset lähellä 143 CU:ta ▸ Korkea läpimenokyky jatkuvien tarjouspäivitysten ansiosta ▸ Prioriteettihuutokaupat, joissa pienet CU-päivitykset pääsevät ostajien edelle ▸ Keskittynyt vähittäiskaupan virta reititetään tehokkaasti @JupiterExchange Nämä olosuhteet luovat markkinaympäristön, johon harvat ketjut pystyvät. — ► Kuinka prop AMM:t hallitsevat Solanan volyymeja Prop AMM:t hallitsevat nyt merkittävää Solanan virtaa: ▸ 40–60 % kokonaisDEX-volyymista ▸ Yli 60 % SOL- ja USDC-volyymista, huipentuma 86 %:iin ▸ Päivittäinen virtaus usein yli 1 miljardin dollarin ▸ HumidiFi saavuttaa ennätetyn 13,5 miljardin dollarin huipun Niiden tiukat spreadit ja johdonmukainen toteutus tekevät niistä suosituimman reitin suuriin ja pieniin kauppoihin. — ► Pääpelaajat (vuoden 2025 lopulla) Johtavien yritysten ja nimettömien tiimien sekoitus ohjaa nyt suurimman osan Prop AMM -likviditeistä Solanalla. ▸ @humidifi → ~47 % osuus erittäin edullisilla ja nopeilla oraakkelipäivityksillä ▸ @SolFiAMM → Phoenixin tiimin rakentama varhainen johtaja, jossa on vahva mikrorakennesuunnittelu ▸ @tessera_v → Wintermuten paikka on optimoitu suurille, institutionaalisille ammattilaisille ▸ Zero Fi → korkeataajuinen lainaus ja ~97 % virtaus Jupiterista ▸ @poor_obric → Moniketjuinen AMM, jossa on julkisesti analysoitu suorituslogiikka ▸ GoonFi → Erittäin aggregaattoririippuvainen, ~99 % Jupiterin virtaus ▸ @Lifinity_io → Ensimmäinen oraakkelipohjainen AMM, jossa on protokollan omistama likviditeetti ▸ BisonFi → Uusi tulokas, joka keskittyy institutionaalisiin strategioihin — ► Miksi tämä on tärkeää Prop AMM:t ovat tärkeitä, koska ne päivittävät hinnat välittömästi ja edullisesti, välttäen perinteisten tilauskirjapäivitysten raskaan laskentataakan. Tämä mahdollistaa markkinatakaajien pitää marginaalit tiukkoina, vähentää liukumista, välttää myrkyllisen virtauksen ja ylläpitää johdonmukaista suoritustasoa, johon julkiset AMM:t eivät pysty vastaamaan. Kauppiaille toteutus usein vastaa tai voittaa CEX-tasot, ja suuret swapit pysyvät vakaina Jupiterin reitityksen kautta. Tällä vauhdilla prop AMM:t eivät ehkä korvaa kaikkia AMM:iä, mutta ne ovat asemoituneita johtamaan suuria pareja vuonna 2026, joissa aktiivinen hinnoittelu ylittää passiivisen likviditeetin.

— Vastuun kieltäminen