As conversações entre os EUA e a China não levarão a uma desacoplagem total da cadeia de suprimentos. A história mostra que proibições totais apenas alimentam a construção interna; o fornecimento gradual mantém a dependência. Mesmo com 85% do refino global de terras raras—o sangue vital do exército dos EUA—é provável que a China continue a fornecer, assim como os EUA ainda vendem chips para a China. Mas o dilema do prisioneiro significa que não há um verdadeiro "G2": cada um protege suas vantagens centrais. Os EUA não abrirão mão da cadeia de suprimentos de armas e a China não abrirá mão da soberania financeira. Esta rivalidade gerida pode oferecer oportunidades a longo prazo em cadeias de suprimentos alternativas, comércio em zonas cinzentas e ciclos de recursos.

Wall Street, por favor, não confiem em nós com trilhões - pelo menos ainda não. A Base ficou fora do ar por 33 minutos, exigindo um reset manual do sequenciador. A Solana sofreu 7 interrupções - 5 causadas por bugs do cliente e 2 pela sua incapacidade de lidar com spam. A Polygon ficou fora do ar duas vezes devido a erros de atualização de software e problemas de consenso. Aptos, Sui... muitos mais. O tradFi também não é perfeito, fev 2021, o Fedwire parou bilhões por horas devido a um erro humano, e em julho de 2024 a interrupção do SWIFT interrompeu transações de alto valor em toda a Europa. As perdas foram reais. Os L2s realmente desistiriam de altas taxas de sequenciador apenas para descentralizar? Até agora - exceto @ethereum, outras cadeias introduzem um enorme risco operacional. Como pode Wall Street justificar subscrever isso em grande escala?

a porta do mercado de ações dos EUA está a fechar rapidamente para investidores do continente: 1. contas offshore agora requerem visitas presenciais a HK e KYC mais rigoroso 2. corretoras como Futu, Tiger agora foram removidas da App Store CN 3. informações do CRS agora acionam faturas de impostos em atraso de 20%— começam a partir de usuários que investiram mais de 1M+ recebendo notificações 4. limite de $50K em FX restringe capital para fora costumava ser um esforço—mas valeu a pena. agora? não tanto. ações onchain ainda quebram. mas sem banco, sem FX, imposto ambíguo? onde a oportunidade se infiltra.

Muitas conversas sobre a adoção de stablecoins focam em benefícios estreitos: taxas mais baixas, liquidações mais rápidas, etc. Mas os pagamentos são jogos multiplayer. Cada transação envolve duas ou mais das seguintes partes: usuários, bancos, processadores, emissores, provedores de liquidez... Em muitos fluxos, como e-commerce ou transações transfronteiriças, várias partes devem adotar juntas. Não há um primeiro a mover limpo. É um clássico problema de galinha e ovo. Cada parte interessada pesa o potencial percebido contra os reais custos de mudança: carga operacional, receita perdida (float, FX, intercâmbio), requalificação e a inércia mental da mudança de comportamento, especialmente dentro de grandes organizações. Isso cria um problema de coordenação e sequenciamento. Mesmo que a tecnologia seja "melhor", a adoção estagna a menos que os incentivos se alinhem ao longo da cadeia de valor. O potencial disruptivo das stablecoins só pode ser realizado se o design de incentivos resolver o desafio de coordenação entre múltiplas partes. Construtores inteligentes buscam cunhas. Casos de uso onde uma única parte interessada com mais a ganhar pode adotar unilateralmente. Então, eles conectam casos de uso secundários para construir efeitos de rede. Uma vez que uma rede atinge massa crítica, é muito difícil deslodar. Exemplo: Acesso ao dólar no sul global. Um usuário baixa um aplicativo e resolve seu ponto de dor. Se o amigo dele também o fizer, o P2P é desbloqueado. Se não, é apenas mais um nó a recrutar. É também por isso que os cartões apoiados por stablecoins crescerão mais rápido do que a aceitação direta por comerciantes. O usuário que gasta age sozinho e instantaneamente tem acesso a milhões de comerciantes. Como disse Charlie Munger: "Mostre-me o incentivo, e eu lhe mostrarei o resultado." Fundadores que projetam em torno de incentivos, não apenas tecnologia, terão a vantagem.

o futuro das ações é absolutamente 1.000 padrões de tokenização diferentes, sem dúvida você possui rTSLA, cTSLA, sTSLA, xyzTSLA, ethTSLA, solTSLA ou hyperTSLA?

Verdadeiro prelúdio do boom dos títulos tokenizados nos EUA 1/ Emissão: Novos caminhos de registro, em vez de formulários atuais (como S-1), e isenções são projetadas para ativos tokenizados 2/ Custódia: O SAB 121 rescindido reduz os requisitos de balanço do custodiante (o custo de capital e os encargos operacionais não faziam sentido antes). 3/ Trading: Suporte para super aplicativos e listagem expandida de criptoativos em bolsas de valores nacionais. Oportunidades de crescimento: - Plataformas de tokenização que permitem a conversão tradicional de ativos (mais @Securitize?) - Super aplicativos financeiros combinando ativos e serviços tradicionais e digitais (mais @RobinhoodApp em criptomoedas) - Soluções institucionais de ativos digitais de autocustódia (sem depender de banco/troca de criptomoedas?) - Trocas dedicadas de tokens de segurança (cripto > tradfi / tradfi > cripto)