Distância até a Inadimpleção (D2D), um nível de mistura e estrutura de volume e capitalização para obter insights sobre o status atual do mercado - aqui estão Russell 2000 e BB Credit. Crédito é um problema estocástico de opções. Option vol, geralmente impulsionado pelo nível subjacente, ocorre em saltos súbitos em grandes regimes.

Isso fica mais evidente quando, quando os níveis estão prestes a começar ou começaram um grande salto, há um crash. Parecia que ia fazer um salto de regime há alguns anos, mas se reagrupou. Agora o D2D está diminuindo novamente. D2D não troca discretamente, mas se move em goles de salto de regime.

O quadro mais amplo mostra que o spread D2D para o crédito (BB) indica que ocorrerá um aumento muito grande do spread de salto. Quando? bem, pensei que no final do terceiro trimestre. mas quando quase não importa, pois será um salto enorme dado o controle/pressão de corrente sobre o D2D agora.

O close do que foi dito acima. A diminuição dos gráficos de pontos ocorre durante o rally em R2K e a queda de volume – quando o D2D aumenta, é o oposto, um salto muito grande. Os maiores saltos ocorrem quando o regime muda conforme as negociações na fronteira inferior.